Ванильные опционы

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за несколько лет! Бесплатное обучение трейдингу для новичков + демо счет. Дают бонусы за регистрацию счета:

«Ванильные опционы» и «бинарные опционы»

Ванильный опцион это понятие, которое длительное время применяется на мировых биржах. Сегодня, с популяризацией двоичных контрактов, сложилась ситуация, в которой ванильные опционы многие трейдеры фактически приравнивают в современным бинарным опционам. Однако, это абсолютно не правильно, поскольку между данными контрактами существуют принципиальные отличия. В рамках данной статьи мы рассмотрим эти отличия, а также проследим за появлением опционов и их развитием.

История появления опционов

Опцион, это не такой инновационный инструмент, как нам говорят современные аналитики. Первые разновидности опционов были описаны еще в древних писаниях. В частности в трудах Аристотеля есть описание уникального инструмента, который применил Фалес . Этот инструмент предоставил ему право использования оборудования по давильне оливок через определенное время по фиксированной цене. Даже в этом видны задатки современных опционов, а ведь мы говорим о контракте, который был совершен более 2500 лет назад. В дальнейшем подобные сделки проводились отдельными людьми и даже с большой популярностью. Это привело к тому, что в 1973 году была создана специальная Чикагская биржа опционов, задачей которой значилось регулирование отношений продавцов и покупателей двоичных контрактов. Именно так появились «ванильные опционы».

Специфика классических опционов

Классический (ванильный) опцион это специальный контракт, который предоставляет трейдеру право купить (продать) базовый актив по цене, которая установилась на рынке в момент истечения контракта. В качества активов выступают акции крупнейших компаний мира, а один ванильный опцион включает в себя 100 акций.

Схема покупки такого контракта очень проста. В изначальных условиях оговаривается количество акций, по которым заключается сделка, фиксируется текущая рыночная цена, направление сделки и определяется время истечения, после которого опцион может быть исполнен. Любая покупка классического двоичного контракта подразумевает выплату комиссии брокеру, который эту сделку проводит. Прибыль не оговаривается, поскольку она напрямую зависит от цены, по которой сделка будет закрыта.

Для большей наглядности примера такой торговли, рассмотрим пример. Например, имеется некий держатель 100 акций компании IBM. Этот человек, полагает, что ценные бумаги компании в течение недели будут устойчивыми и не подвергнутся резким движениям, в результате чего он создает опцион, на свои акции. Этот опцион размещается на Чикагской бирже опционов. В результате получаются следующие параметры для контракта:

  • Ванильный опцион на акции IBM;
  • Срок экспирации сделки 1 неделя;
  • Комиссия брокера, например, 5 долларов.
  • Текущая рыночная стоимость 1 акции IBM составляет 70 долларов.

Трейдер принимает условия такого опциона и выбирает направление, в котором, по его мнению, будет развиваться цена актива. Например, он считает, что акции IBM за 1 неделю значительно вырастут. Значит, покупается опцион CALL.

Прибыльная сделка

Например, цена акции действительно значительно выросла и составляет 85 долларов за штуку. В этом случае трейдеру выгодно использовать свое право на исполнение опциона, ведь его прогноз полностью оправдался. При этом происходит следующее: держатель акции выплачивает трейдеру разницу между текущей ценой акции и ценой, которая была на момент заключения сделки (85-70). Доход составляет 15 долларов с 1 акции. Поскольку опцион всегда состоит из 100 акций, то доход составляет 1500 долларов. Из них необходимо выплатить комиссию брокера, которая составляет 500 (5*100) долларов. Таким образом, трейдер зафиксировал прибыль в 1000 долларов. Соответственно, чем более импульсным было движение цены, тем больше потенциальная прибыль трейдера.

Минимизация потери

Например, цена акции выросла незначительно и составляет 74 доллара за штуку. В этом случае прогноз трейдера относительно направления движения цены оказался верным, но импульс оказался очень слабым. В результате разница между ценой открытия и закрытия незначительный и он меньше суммы комиссии, которую следует уплатить брокеру в любом случае. Однако, даже в такой ситуации исполнение опциона будет выгодным, поскольку это позволит минимизировать потери. Вознаграждение брокера составляет 500 долларов, а исполнение опциона принесет трейдеру 400. Значит, убыток составит всего 100 долларов, вместо возможных 500.

Рейтинг брокеров бинарных опционов с русским языком за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за несколько лет! Бесплатное обучение трейдингу для новичков + демо счет. Дают бонусы за регистрацию счета:

Убыточная сделка

Например, цена акции развернулась в противоположную сторону и составляет 60 долларов за штуку. Это означает, что сделка убыточная. Если исполнить такой опцион, то трейдер должен будет выплатить брокеру 500 (5*100) долларов и держателю акций 1000 ((70-60)*100) долларов. Это принесет общий убыток в 1500 долларов. Но тут и проявляется особенность «ванильных», которые дают трейдеру только ПРАВО исполнения контракта. Этим правом человек может и не воспользоваться, оставив контракт неисполненным. В этом случае торг не исполняется и трейдер только выплачивает комиссию брокеру.

Отличия бинарных опционов

Бинарные опционы появились в 2008 году и выросли фактически из ванильных, но разница между этими сделками огромная. Прежде всего, это относится к тому, что бинарные сделки предоставляют не право, а обязательство на исполнение контракта. Конечно, есть у цифровых сделок и свои достоинства. Например, это фиксированная сумма прибыли, которая будет получена трейдером в случае удачного прогнозирования рыночной ситуации. При этом не важно, насколько сильным окажется движение цены.

В рамках данной статьи мы уделили такое большое внимание классическим опционом для того, чтобы Вы поняли, насколько велика разница между этими сделками и бинарными. Это необходимо понять прежде, чем выходить на рынок и совершать первые шаги в трейдинге.

В этом и есть ванильные биржевые опционы, а также их связь с бинарными.

Ванильные опционы — чем они отличаются от бинарных

Ванильные опционы – один из наиболее популярных видов заработка на рынке форекс; по-другому они также называются классическими опционами. Они дают трейдеру право приобрести/продать какой-то актив по цене, установившейся на рынке на момент окончания срока действия контракта.

Ванильные опционы бывают:

Первые из них – это опционы приобретения актива; выполняется при подъеме цены на него, вторые – соответственно, опционы продажи, выполняемые при падении цены.

Классический опцион содержит 100 акций.

Если объяснять принцип работы ванильных опционов предельно просто, то примерно это выглядит так: вы покупаете опцион call по цене в 100 на какой-то актив; если рыночная цена этого актива превышает 100 – вы имеете право купить его (актив) по 100 и тут же продать; аналогично и с put-опционами: цена актива ниже 100 – вы покупаете put -опцион за 100, продаете актив за 100 и закрываете сделку.

Начальные условия ванильного опциона содержат данные о:

· количестве приобретаемых акций;

· текущей рыночной цене (она фиксируется);

· времени истечения опциона;

Прибыль по сделке напрямую зависит от цены ее закрытия.

При наступлении времени экспирации трейдер получает право (но не обязанность!) реализовать свой опцион. То есть если он хочет – он его реализовывает, а если не хочет – то не реализовывает. Если цена выросла (при условии call-опциона), и трейдер уже может получить прибыль, ему лучше реализовать свой опцион. В данном случае при более импульсном движении цены трейдер может получить большую прибыль.

Чтобы застраховаться от убытков, при слабом импульсе тем более имеет смысл реализовать опцион, поскольку это хоть и не принесет прибыли, но, по крайней мере, позволит свести убытки к минимуму.

Если цена поменяла направление на противоположное, то трейдер может оставить опцион не исполненным – и в этом случае сумма его убытка будет составлять сумму комиссии, которую он должен будет выплатить брокеру.

Различия между ванильными и бинарными опционами

В отличие от бинарного опциона, который приносит все или ничего (100% или 0%), ванильный опцион фиксированной прибыли не имеет, благодаря чему определять разные варианты торговли для одного-единственного опциона нет смысла.

В отличие от бинарных опционов, в которых даже не слишком «продвинутый» трейдер способен выиграть просто-напросто благодаря своему везению, ванильные опционы не позволяют надеяться только на удачу: здесь нужно иметь определенные знания и при заключении сделки руководствоваться в первую очередь ими.

Как использовать форекс-опционы при торговле на валютном рынке

Опционы по иностранной валюте – не самый “ходовой” инструмент в розничном валютном мире. И хотя некоторые брокеры предоставляют подобную альтернативу для спотовой торговли, большинство агентов не имеет дела с валютными опционами. К сожалению, в итоге из-за упущенных возможностей инвесторы теряют потенциальную прибыль.

Форекс-опционы позволяют разнообразить, а также “подстраховать” спотовую позицию инвестора. Вместо рынка наличной валюты, их также можно использовать для спекуляции на долгосрочных и краткосрочных прогнозах.

Как все это работает

Структурно торговля валютными опционами схожа с фондовыми опционами. Отложив в сторону сложные расчеты и модели, рассмотрим основы торговли форекс-опционами, которыми могут пользоваться как опытные трейдеры, так и новички.

Все начинается с “ванильных”, или стандартных, опционов (vanilla options). Данный опцион представляет собой простейший вид сделки. Трейдер покупает опцион пут (put option) или колл (call option) и выражает тем самым свое видение дальнейшей стоимости актива.

В случае с форекс-опционом простейшим видом сделки будет опцион без покрытия, или позиция аутрайт.

График 1: Пара AUD/USD образовала “двойную вершину”, что создало идеальные условия для опциона пут.

Суть валютного опциона

На Графике 1 видно, что в начале февраля 2020 г сопротивление образовалось как раз ниже ключевой для пары AUD/USD отметки 1,0200. Это подтверждается появлением на графике фигуры “двойная вершина”. Именно этот момент является наиболее удачным для размещения пут-опциона. Если трейдер хочет продать австралийский доллар против американского, он просто покупает стандартный опцион, как представлено ниже:

Биржевой код опциона ISE: AUM

Спотовый курс: 1,0186

Длинная позиция (покупка опциона пут “при деньгах”): 1 контракт на февраль 1,0200 @ 120 пипсов

Максимальный размер убытков: премия в 120 пипсов

Потенциальная прибыль безгранична. Однако в случае с данной сделкой, закрыть ее необходимо на 0,9950 (следующая ключевая поддержка), чтобы получить максимальную прибыль в 250 пипсов.

Дебетовый спред

Помимо торговли “ванильными” опционами трейдер может использовать спредовые сделки. Будучи достаточно популярными среди трейдеров, сделки данного типа более сложные. Тем не менее, процесс торговли со временем становится более понятным.

Дебетовый спред – один из видов спекулятивных позиций, к которому относятся “медвежий” пут или “бычий” колл. В данном случае трейдер уверен в росте или падении обменного курса, однако желает минимизировать риски.

На Графике 2 изображено движение пары USD/JPY на начало марта 2020 г. Уровень поддержки образовался на 81,65.

График 2: Курс USD/JPY в марте 2020 г (образование поддержки)

Это идеальная возможность для размещения колл-спреда “быков”, поскольку пара, вероятно, обретет поддержку, и котировки направятся вверх. “Бычий” дебетовый спред колл будет выглядеть следующим образом:

Биржевой код опциона ISE: YUK

Спотовый курс: 81,75

Длинная позиция (покупка опциона колл “при деньгах”): 1 контракт на март 81,50 @ 183 пипса

Короткая позиция (продажа опциона колл “без денег”): 1 контракт на март 82,50 @ 135 пипсов

Чистый дебет: -183+135 = -48 пипсов (максимальный размер прибыли)

Потенциальная валовая прибыль: (82,50 – 81,50) x 10000 (единиц за контракт) x 0,01 пипса = 100 пипсов

Если курс USD/JPY превысит отметку 82,50, то прибыль составит 52 пипса, то есть 100 пипсов – 48 пипсов (чистый дебет) = 52 пипса.

Кредитный спред

По отношению к кредитному спреду применяется аналогичный подход. Однако вместо выплаты премии трейдер пытается получить прибыль от спреда, при условии, что направление движения цены не отклониться от ожидаемого. Обычно это “бычий” пут-спред или “медвежий” колл-спред.

Теперь вернемся к примеру с парой USD/JPY. Если поддержка расположилась на 81,65, и трейдер рассчитывает на рост американского доллара против иены, то для использования восходящего потенциала пары можно применить “бычий” пут. Тогда сделка была бы следующей:

Биржевой код опциона ISE: YUK

Спотовый курс: 81,75

Короткая позиция (продажа опциона пут “при деньгах”): 1 контракт на март 82,50 @ 143 пипса

Длинные позиции (покупка опциона пут “без денег”): 1 контракт на март 80,50 @ 7 пипсов

Чистый кредит: 143 – 7 = 136 пипсов (максимальный размер прибыли)

Потенциальный размер убытков: (82,50 – 80,50) x 10,000 (единиц за контракт) x 0,01 пипса = 200 пипсов

200 пипсов – 136 пипсов (чистый кредит) = 64 пипса (максимальный размер убытков)

Данная стратегия очень удобна, если трейдер рассчитывает на рост цен в условиях “медвежьего” рынка. В результате, трейдер получает прибыль из премии по опциону. Более того, нет необходимости использовать наличные деньги. Обе стратегии лучше всего подходят для так называемых направленных игр, когда длинные позиции приносят прибыль в условиях растущего рынка, а короткие – при падении цен.

Опционная стратегия стрэддл

Что происходит, когда прогноз трейдера касательно направления движения валюты нейтрален, однако ожидается кратковременное изменение уровня волатильности. Трейдер может использовать опционную стратегию стрэддл, сопоставимую с фондовыми опционами. Данный вид сделок благоприятно отражается на валютном портфеле, поскольку позволяет сыграть на вероятном пробое или временном “затишье” на рынке.

Стрэддл более прост в использовании по сравнению с дебетовым и кредитным спредом. Так, при открытии сделки стрэддл факт пробоя очевиден, однако направление движения вызывает сомнения. В этом случае лучше всего купить одновременно опцион пут и колл для того, чтобы не пропустить пробой. График 3 демонстрирует широту возможностей стратегии стрэддл.

График 3: Курс USD/JPY в феврале 2020 г (уровень волатильности по паре предоставил идеальные возможности для использования стрэддла).

На Графике 3 показано, как в феврале котировки USD/JPY опустились чуть ниже отметки 82,00 и держались в рамках диапазона из 50 пипсов в течение последующих нескольких сессий. Однако непонятно, продолжится ли падение или это консолидация перед движением пары вверх. Поскольку точный ответ неизвестен, предпочтительнее использовать стрэддл, как показано в примере ниже:

Биржевой код опциона ISE: YUK

Спотовый курс: 82,00

Длинная позиция (покупка опциона пут “при своих”): 1 контракт на март 82 @ 45 пипсов

Длинная позиция (покупка опциона колл “при своих”): 1 контракт на март 82 @ 50 пипсов

Важно, чтобы дата и цена исполнения (цена страйк) совпадали. Если они будут отличаться, то затраты на совершение сделки вырастут, а вероятность получения прибыли снизиться.

Чистый дебет: 95 пипсов (также максимальный размер убытков)

Потенциальная прибыль безгранична, как и в случае со стандартным (“ванильным”) опционом. Разница заключается лишь в том, что при использовании стратегии стрэддл срок действия одного из опционов истечет, а второй может оказаться прибыльным. В случае с парой USD/JPY, опцион пут истечет и обесценится (-45 пипсов), а опцион колл подорожает, поскольку спотовый курс USD/JPY вырос почти до 83,50. Чистая прибыль составляет 55 пипсов (прибыль в 150 пипсов – премия по опциону в 95 пипсов = 55 пипсов).

Заключение

Опционы по иностранной валюте предоставляют отличные возможности для инвестирования и торговли. Инвестор может использовать стандартный опцион колл или пут для страховки от потерь. При желании “сыграть” на растущем или падающем рынке, весьма привлекательными становятся спекулятивные спредовые сделки. Валютные опционы, независимо от применения, стали для трейдера очередным универсальным финансовым инструментом.

Самые надежные плошадки для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за несколько лет! Бесплатное обучение трейдингу для новичков + демо счет. Дают бонусы за регистрацию счета:

Добавить комментарий