Стратегия «Точный вход» высокая точность при ограниченных рисках
-
Бинариум
1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за несколько лет! Бесплатное обучение трейдингу для новичков + демо счет. Дают бонусы за регистрацию счета:
Обзор основных аспектов риск-менеджмента
«Если мы не будем управлять рисками, они начнут управлять нами. »
Опыт ведущих международных компаний убедительно доказывает, что стабильность развития бизнеса и повышение эффективности управления невозможны без активного использования риск-менеджмента как составной части системы управления компанией вне зависимости от ее масштабов и специфики производства или предоставления услуг.
Система риск-менеджмента (система управления рисками) направлена на достижение необходимого баланса между получением прибыли и сокращением убытков предпринимательской деятельности и призвана стать составной частью системы менеджмента организации, т.е. должна быть интегрирована в общую политику компании, ее бизнес-планы и деятельность. Только при выполнении этого условия применение системы риск-менеджмента является эффективным.
Риск-менеджмент подразумевает создание необходимой культуры и инфраструктуры бизнеса для:
- выявления причин и основных факторов возникновения рисков;
- идентификации, анализа и оценки рисков;
- принятия решений на основе произведенной оценки;
- выработки антирисковых управляющих воздействий;
- снижения риска до приемлемого уровня;
- организации выполнения намеченной программы;
- контроля выполнения запланированных действий;
- анализа и оценки результатов рискового решения.
Внедрение в практику предприятий системы риск-менеджмента позволяет обеспечить стабильность их развития, повысить обоснованность принятия решений в рискованных ситуациях, улучшить финансовое положение за счет осуществления всех видов деятельности в контролируемых условиях.
Предпосылки риск-менеджмента
Все предприятия при реализации своих бизнес-процессов систематически сталкиваются с необходимостью управлять различными видами рисков. Поэтому высшее руководство компании должно добиться того, чтобы необходимость риск-менеджмента была признана всеми менеджерами и персоналом организации в качестве одного из факторов первостепенной важности.
Базу для управления рисками образуют следующие основные особенности риск-менеджмента.
Управление рисками связано как с негативными, так и с благоприятными последствиями. Суть управления рисками состоит в том, чтобы определять потенциальные отклонения от запланированных результатов и управлять этими отклонениями для улучшения перспектив, сокращения убытков и улучшения обоснованности принимаемых решений. Управлять рисками означает определять перспективы и выявлять возможности для совершенствования деятельности, а также не допускать или сокращать вероятность нежелательного хода событий.
Управление рисками подразумевает тщательный анализ условий для принятия решений. Управление рисками — это логический и систематический процесс, который можно применять для выбора пути дальнейшего совершенствования деятельности, повышения эффективности бизнес-процессов организации. Это путь, ведущий к обеспечению гарантированной результативности бизнеспроцессов. Риск-менеджмент должен быть интегрирован в ежедневную работу предприятия.
Главные направления интеграции риск-менеджмента в систему управления организацией представлены на рис. 1.
Рис. 1. Основные направления интеграции системы рискменеджмента в систему управления организацией
Управление рисками требует опережающего мышления. Управление рисками — это скорее процесс определения того, что может произойти, и одновременно обеспечение состояния готовности к этому, а отнюдь не реакционное управление деятельностью. Формализованная система риск-менеджмента позволяет создать систему управления организацией, работающую на предупреждение возможных проблем.
Управление рисками требует четкого распределения ответственности и полномочий, необходимых для принятия управленческих решений. Высшее руководство несет генеральную ответственность за управление рисками в организации. Его исключительной прерогативой является распределение между соответствующими сотрудниками ответственности и полномочий. Решения, которые принимаются в процессе управления рисками, должны находиться в рамках законодательных требований и отвечать корпоративным целям. Таким образом, очень важно определить оптимальный баланс между ответственностью за риск и способностью контролировать этот риск.
Управление рисками зависит от эффективного процесса взаимодействия между участниками риск-менеджмента. Процесс риск-менеджмента осуществляется как во внутренней, так и во внешней среде предпринимательства, поэтому необходимо взаимодействовать и с внутренними, и с внешними участниками этого процесса. Чтобы обеспечить полноценное управление рисками, в первую очередь важно наладить эффективное взаимодействие внутри организации.
Управление рисками требует принятия сбалансированного решения. В процессе риск-менеджмента необходимо четко определять экономическую целесообразность уменьшения степени риска и достижения запланированных результатов.
Перечисленные особенности риск-менеджмента являются его базовыми факторами (рис. 2).
Рис. 2. Базовые факторы риск-менеджмента
Преимущества риск-менеджмента
Основные преимущества риск-менеджмента представлены в таблице 1.
Преимущество
Характеристика
Снижение фактора неопределенности при осуществлении предпринимательской деятельности
Контроль над негативными событиями сопровождается конкретными действиями по уменьшению вероятности их возникновения и сокращению их влияния. Даже при наступлении непреодолимых событий организация может достичь необходимой степени устойчивости благодаря адекватному планированию и подготовленности
Использование перспективных возможностей улучшения
В процессе риск-менеджмента оценивается вероятность наступления благоприятных последствий в рисковой ситуации. Поиск перспектив становится эффективнее, если персонал осознает риски и обладает необходимыми навыками для управления ими
Улучшенное планирование и повышение эффективности деятельности
Наличие объективных данных об организации, ее целевых показателях, операциях и перспективах позволяет осуществлять более взвешенное и эффективное планирование. Это в свою очередь повышает способность организации использовать благоприятные перспективы, сокращать негативные последствия и добиваться улучшения деятельности
Экономия ресурсов
Особое внимание уделяется вопросам экономической целесообразности проведения тех или иных бизнес-операций. Учет объема существующих ресурсов, повышение ликвидности активов позволяет не только избегать дорогостоящих ошибок, но и добиваться повышения прибыли от производственной деятельности
Улучшение взаимоотношений с заинтересованными сторонами
Процесс управления рисками заставляет сотрудников компании выявлять ее заинтересованные внутренние и внешние стороны и вырабатывать двусторонний диалог между ними и руководством. Такой коммуникационный канал обеспечивает компанию сведениями о том, как заинтересованные стороны будут реагировать на изменения в ее деятельности
Повышение качества информации для принятия решений
Процесс риск-менеджмента повышает точность информации и анализа, необходимых для принятия стратегических решений на различных уровнях управления
Рост деловой репутации
Инвесторы, кредиторы, страховые компании, поставщики и клиенты охотнее работают с организациями, которые зарекомендовали себя как надежные партнеры на рынке, управляющие своими финансовыми и производственными рисками
Поддержка со стороны учредителей
Качественное управление рисками обеспечивает авторитет руководства в глазах учредителей компании за счет наличия подробной базы данных потенциальных рисков и демонстрации наличия контролируемых условий функционирования предприятия.
Контроль производственного процесса и хода реализации инвестиционных проектов
В процессе риск-менеджмента особое внимание уделяется вопросам, связанным с мониторингом и измерением параметров бизнес-процессов, что обеспечивает четкий контроль реализации инвестиционных программ
Область применения риск-менеджмента
Процесс риск-менеджмента должен сопровождать управляющие решения на всех уровнях менеджмента организации (например, на высшем уровне, на уровне структурных подразделений или проектной группы), поэтому управление рисками необходимо интегрировать в менеджмент бизнес-процессов или их составных частей (этапов).
Процесс управления рисками должен сопровождать планирование и принятие решений по наиболее важным вопросам. Это относится, прежде всего, к изменениям в политике, представлению новых стратегий и процедур, управлению проектами, крупным денежным инвестициям или оптимизации внутренних организационных конфликтов и противоречий.
В прикладном аспекте у процесса риск-менеджмента есть ряд практических сфер применения. Приведем их ориентировочный перечень:
- Стратегическое, операционное и бюджетное планирование.
- Управление активами и планирование распределения ресурсов.
- Изменения в предпринимательской деятельности (стратегические, технологические и организационные).
- Проектирование и разработка новых видов продукции.
- Менеджмент качества.
- Социальные аспекты взаимодействия с общественностью.
- Экология и охрана окружающей среды.
- Кодекс деловой и профессиональной этики.
- Информационная безопасность.
- Вопросы гражданской ответственности.
- Анализ требований потребителя для оценки возможности их выполнения.
- Оценка соответствия бизнес-процессов предъявляемым к ним требованиям.
- Управление профессиональной безопасностью и охраной труда.
- Управление проектами.
- Управление контрактами, поставщиками и закупками.
- Управление субподрядными организациями.
- Управление персоналом.
- Корпоративное управление.
- Размах процесса риск-менеджмента зависит от значимости управляющих решений, которые должны быть приняты в ходе предпринимательской деятельности.
Содержание и природа риска
В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации предпринимательская деятельность — это самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от:
- пользования имуществом;
- продажи товаров;
- выполнения работ;
- оказания услуг.
Осуществление любого вида предпринимательской деятельности в той и иной степени связано с определенным уровнем риска.
С точки зрения теории риск-менеджмента отличительными признаками предпринимательства, которые должны учитываться при анализе и оценке последствий риска, являются: целевая направленность организации на получение прибыли от своей производственной деятельности; дифференциация по видам предпринимательской деятельности; ответственность по контрактным обязательствам перед клиентами; необходимость принятия управляющих решений с учетом последствий риска.
Перечисленные признаки обуславливают неизбежное осуществление деятельности организации во внутренних и внешних условиях, связанных с риском снижения прибыли или появления убытков.
Направленность и содержание отмеченных признаков предпринимательства порождают следующую дилемму: с одной стороны, менеджмент организации, избегающий рисковых решений, обрекает компанию на неизбежный застой и потерю конкурентоспособности, с другой — необоснованность принятых управляющих решений в рисковых ситуациях может привести к полному краху организации.
Таким образом, главная цель менеджера по управлению риском обеспечить, чтобы даже самый худший вариант развития событий подразумевал только некоторое (допустимое) уменьшение уровня запланированного результата при гарантированном сохранении жизнеспособности предприятия.
Основными видами предпринимательской деятельности являются (рис. 3):
- производственная;
- коммерческая;
- финансовая.
Общим для всех видов деятельности является наличие риска, который в отечественной литературе носит также название предпринимательский риск.
Рис. 3. Виды предпринимательской деятельности
Появление предпринимательского риска — объективная неизбежность, которая обусловлена двумя основными причинами:
1) неопределенностью условий предпринимательской среды, прежде всего внешней;
2) ограниченностью ресурсов организации, что объективно приводит к возникновению их дефицита.
Концепция предпринимательского риска представлена на рис. 4.
Рис. 4. Концепция предпринимательского риска
Неопределенность предпринимательской среды обусловлена следующим перечнем факторов:
нестабильность макросреды рыночных отношений; неопределенность политической и социальной ситуации; отсутствие полной и достоверной информации о внешней среде; ограниченная возможность менеджеров организации воспринимать и перерабатывать поступающую информацию; случайность появления неблагоприятных событий в процессе предпринимательской деятельности; противодействие участников рынка (рис. 5).
Таким образом, риск порождается в основном неопределенностью среды предпринимательства. В природе неопределенности скрыты причины и факторы риска, формирующие рисковую ситуацию.
Причинами риска являются его источники: экономические, политические, социальные, экологические, технологические и другие условия общественной жизни и природы.
Факторы риска — обстоятельства, при которых причины риска проявляются и приводят к рисковым ситуациям.
Рисковая ситуация — событие, обусловленное причинами и факторами риска, которое может привести к негативным или позитивным последствиям для организации.
С учетом содержательности приведенных понятий (для рискменеджмента) можно сделать вывод: чем совершеннее методы идентификации, анализа и оценки риска, тем меньше влияние причин и факторов риска на предпринимательскую деятельность.
Рис. 5. Основные виды противодействия участников рынка
Определение понятия риска
Определение понятия «риск» в современной литературе не является установившимся и однозначным. В известных словарях и стандартах термин «риск» раскрывается следующим образом: «опасность, возможность убытка или ущерба» (Словарь английского языка Н. Уэбстера (1828); «возможная опасность» (Словарь русского языка С. Ожегова (1960)); «возможность наступления события с отрицательными последствиями в результате определенных действий или решений» (Большой экономический словарь (1998)); «вероятность возникновения чего-то, что будет иметь влияние на цели» (Стандарт AZ/NZS 4360:2004 «Риск-менеджмент»).
Приведенные определения уточняют и расширяют понятие «риск» в содержательной части и достаточно близки между собой.
Обобщая изложенное, можно сделать вывод:
Риск — соотношение вероятности возникновения рисковых ситуаций и их возможных последствий. Реализация риска приводит к отклонению фактических результатов деятельности от запланированных.
Количественное значение уровня риска часто определяют как некоторую функцию от произведения показателей последствий рисковой ситуации и вероятности ее возникновения (рис. 6).
Рис. 6. К определению понятия риска
Теория риск-менеджмента рассматривает риск как с позиции негативных отклонений фактических результатов деятельности от запланированных, так и со стороны ее возможных позитивных последствий. В том случае, если рисковое событие приводит к негативным последствиям, управление рисками направлено на гарантированное уменьшение нежелательного отклонения. Если же рисковое событие приводит к позитивным последствиям, инструментарий рискменеджмента позволяет управлять потенциальной выгодой, возникающей в результате рисковой ситуации.
Таким образом, можно сделать следующие основные выводы:
1. Риск рассматривается по отношению к запланированному результату — цели, на достижение которой направлена деятельность.
2. Риск-менеджмент предполагает принятие решения по управлению риском в условиях наличия нескольких альтернатив, определяющих возможность использования ограниченных ресурсов.
3. Возможное недостижение запланированного результата является следствием вероятностной природы рыночной деятельности.
4. Риск характеризует степень недостижения поставленной цели и возможные последствия.
Процесс риск-менеджмента
Наиболее рентабельным способом эффективного внедрения принципов риск-менеджмента в существующую практику работы организации является рассмотрение данной деятельности в виде отдельного бизнес-процесса.
Технология риск-менеджмента базируется на представлении его как целенаправленной деятельности руководства организации и предусматривает структурирование процесса управления риском, то есть выделение этапов принятия рисковых решений и связей между ними.
В соответствии с пунктом 3.4.1 Международного стандарта ISO 9000:2005 процесс — совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих видов деятельности, преобразующая входы в выходы.
Бизнес-процесс входит в процесс системы менеджмента, направленной на достижение запланированного результата деятельности, который может быть выражен как финансовыми, так и иными показателями.
На рис. 7 представлена принципиальная модель бизнес-процесса системы менеджмента организации.
Рис. 7. Принципиальная модель бизнес-процесса
Вход — исходные составляющие бизнес-процесса (материальнотехнические ресурсы, финансы, информация, персонал и т.д.). Выход — результат бизнес-процесса.
Управляющее воздействие — регламентирующее и регламентированное воздействие на бизнес-процесс (процедура управления, установленные нормы, требования, сроки и т.д.).
Ресурсы — средства, используемые для осуществления процесса. Существуют различные виды ресурсов: технические; материальные; технологические; организационные; управленческие; информационные; финансовые; кадровые; интеллектуальные и др.
Применительно к определению модели процесса риск-менеджмента организации (предприятия, учреждения, фирмы, компании) можно перечислить следующие составляющие (рис. 8):
информация о деятельности компании, о предпринимательской и внешней среде, данные о функционировании (Вход); обеспечение приемлемого уровня риска при осуществлении деятельности (Выход); общая политика компания, стратегия и тактика (Управляющее воздействие); управленческий персонал компании, в том числе высшее руководство (Ресурсы).
Рис. 8. Модель процесса риск-менеджмента
Совокупность перечисленных составляющих определяет границы деятельности риск-менеджмента.
Моделирование процесса риск-менеджмента целесообразно производить на базе требований Стандарта Австралии и Новой Зеландии AS/NZS 4360:2004 «Риск-менеджмент». Принципы, заложенные в данном стандарте, органично вписываются в процессно-ориентированную модель системы управления организацией.
Обзор стандарта AS/NZS 4360:2004 «Риск-менеджмент»
Целью стандарта AS/NZS 4360:2004 «Риск-менеджмент» является определение общих требований для выявления условий возникновения, идентификации, анализа, оценки, обслуживания, мониторинга рисков и обмена информацией о рисках.
AS/NZS 4360:2004 может быть применен к различным видам деятельности, решениям или действиям любого государственного, частного или общественного предприятия, а также к действиям частных лиц. Стандарт определяет основные требования к процессу управления рисками и, как следствие, не связан конкретно с определенной отраслью промышленности или экономики. Форма и способ применения управления рисками будут зависеть от меняющихся потребностей предприятия, его конкретных целей, продукции и услуг, а также внутренних процессов и специфики деятельности. Требования AS/NZS 4360:2004 должны применяться на всех стадиях деятельности, функции, проекта, на всех стадиях жизненного цикла продукции.
Разработку данного нормативного документа осуществлял Объединенный технический комитет OB-007 «Риск-менеджмент», составленный из представителей «Стандартов Австралии» и «Комитета по Стандартам Новой Зеландии». В составе комитета представлены двадцать четыре ведущие (в области управления рисками) организации Австралии и Новой Зеландии, в том числе:
Австралийско-новозеландский институт страхования и финансов;
Министерство обороны Австралии;
Министерство финансов и администрирования;
Управление чрезвычайных ситуаций Австралии;
Комитет по управлению рисками в сфере окружающей среды, Новая Зеландия;
Институт дипломированных бухгалтеров, Австралия;
Институт профессиональных инженеров, Новая Зеландия;
Региональное правительство, Новая Зеландия;
Управление полезных ископаемых Австралии;
Министерство сельского и лесного хозяйства, Новая Зеландия;
Министерство экономического развития, Новая Зеландия;
Новозеландское общество управления рисками;
Институт безопасности Австралии;
Институт ценных бумаг Австралии.
AS/NZS 4360:2004 является третьей версией стандарта. Две предыдущие были опубликованы в 1995 и 1999 гг. По сравнению с предыдущей версией (1999 г.) в новой редакции стандарта сделан больший акцент на внедрение практических действий по управлению рисками в производственную деятельность предприятий, а также на управление потенциальной выгодой и потенциальными убытками.
Данный стандарт обеспечивает государственные, частные или общественные организации, группы или частных лиц руководством для:
- создания надежной базы для принятия рисковых решений и планирования;
- идентификации перспектив и опасностей;
- получения выгоды от неопределенности предпринимательской среды;
- построения системы управления, ориентированной на предупреждение потенциальных проблем, а не на коррекцию последствий после их возникновения;
- эффективного распределения и использования ресурсов;
- улучшения антикризисного управления и сокращения убытков и издержек на риск, включая взносы за коммерческое страхование;
- укрепления доверия заинтересованных сторон; соответствия нормам действующего законодательства; совершенствования корпоративного управления.
Моделирование процесса риск-менеджмента
Структурная схема процесса риск-менеджмента [1] представлена на рис. 9. Более подробно каждая стадия процесса риск-менеджмента рассмотрена в последующих разделах.
Рис. 9. Структурная схема процесса риск-менеджмента
Основные структурные элементы процесса риск-менеджмента отражены в табл. 2.
Стадия
Характеристика
1. Взаимодействие и консультирование
На каждой стадии процесса риск-менеджмента необходимо взаимодействовать и проводить консультации как с внешними, так и с внутренними участниками этого процесса
2. Определение контекста риск-менеджмента
Необходимо обозначить внешние характеристики предпринимательской среды, внутренние параметры организации, а также параметры риск-менеджмента, в которых будет реализоваться процесс. Должны быть определены требования к деятельности, на основании которых будут выявлены критерии рисков, а также структура и методы их анализа
3. Идентификация рисков
Следует определить, где, когда, почему и как рисковые ситуации могут помешать, ослабить, задержать или благоприятствовать достижению запланированных результатов (целей)
4. Анализ рисков
Необходимо определить последствия, вероятность возникновения и, следовательно, уровень риска, а также причины и факторы возникновения рисковых ситуаций. Подобный анализ должен учитывать масштаб потенциальных последствий и возможные пути их возникновения. При анализе рисков следует также выявить и оценить имеющиеся инструменты (модели и методы) контроля рисков
5. Оценка рисков
Осуществляется сравнение уровня риска с ранее установленными критериями. В соответствии с полученными данными и параметрами модели риск-менеджмента (см. стадию 1) определяется баланс между потенциальными выгодами и негативными последствиями. Это позволяет принимать решения о масштабе и характере рискового решения, управляющего воздействия на риск, а также устанавливать приоритетные направления деятельности, связанной с риск-менеджментом
6. Принятие и реализация рискового решения
Производится разработка и внедрение специализированных экономически целесообразных стратегий и планов мероприятий, цель которых — увеличение потенциальной выгоды и сокращение потенциальных издержек, возникающих впоследствии рисковых ситуаций
7. Мониторинг и анализ
Необходимо проводить мониторинг эффективности всех этапов процесса управления рисками для постоянного улучшения деятельности.
Риск-менеджмент можно применять на различных уровнях организации: стратегическом, тактическом (уровень руководителей второго звена), а также операционном. Он может быть использован в отдельных проектах, при поиске необходимых решений и при управлении отдельными зонами риска.
На каждой стадии процесса следует вести записи, позволяющие регистрировать информацию о функционировании процесса рискменеджмента, необходимую для контроля и улучшения этого процесса. На рис. 10 представлена схема функционального взаимодействия стадий процесса риск-менеджмента.
Рис 10. Взаимодействие стадий процесса риск-менеджмента (РМ)
В широком смысле управление риском основывается на концепции приемлемого риска и на возможности воздействия на начальный уровень риска с целью доведения этого уровня до приемлемого значения. Названная концепция вызвана следующим парадоксом. С одной стороны, давно известно:
- Кто не рискует, тот не выигрывает;
- Риск — благородное дело;
- Большой риск — большая выгода;
- Серьезных начинаний без риска не бывает.
С другой стороны, в производственном и финансовом менеджменте используются рекомендации и указания типа «избегать риска», «сводить риск к минимуму» и т.п. Налицо противоречие: если верно, что «риск благородное дело», то зачем это хорошее и благородное дело «сводить к минимуму»?
Целью концепции приемлемого риска является определение оптимального компромисса между рассмотренными диаметрально противоположными результатами: всегда существует опасность реализации принятого управляющего решения не в полном объеме, так как невозможно устранить все причины и факторы риска, которые могут привести к появлению рисковой ситуации с негативными последствиями /3/.
На рисунке 11 представлена принципиальная модель концепции приемлемого риска /1/.
В основе методологии концепции приемлемого риска лежит дифференциация уровней риска на различных стадиях его проявлений:
- начальный уровень риска Ун — уровень риска идеи, замысла или предложения без учета проведения мероприятий по анализу и оценке риска. Это риск является неидентифицированным и неоцененным и, следовательно, уровень риска на данном этапе является очень высоким вследствие неготовности менеджеров организации, принимающих решение, к появлению рисковых ситуаций;
- оцененный уровень риска Ус — уровень риска с учетом мероприятий по идентификации, анализу и оценке риска. Величина Ус представляет собой реальную оценку уровня риска, который является риском более низкого уровня, нежели Ун;
- остаточный уровень риска Уо — уровень риска с учетом разработанных и выполненных мероприятий по снижению начального уровня риска;
- конечный (приемлемый) уровень риска Ук — уровень риска, который является приемлемым с точки зрения критериев риска. Конечный уровень риска может быть равным Уо или иметь меньшее значение. В данном случае определяющим условием является разработанная система критериев риска.
Рисунок 11. Принципиальная модель концепции приемлемого риска
С точки зрения математического моделирования концепцию приемлемого риска можно представить в виде следующих зависимостей:
Полученная оценка конечного (приемлемого) уровня риска может существенно изменить мнение относительно «рискованности» данной деятельности. С учетом принятых мер по снижению риска его конечный уровень может оказаться приемлемым в возможной рисковой ситуации. Рассмотренная концепция ориентирует на следующие подходы к управлению риском:
- Риск — это, как правило, не статичный и неизменный, а управляемый параметр, на уровень которого можно и нужно оказывать управляющее воздействие;
- Воздействие можно оказать только на идентифицированный, проанализированный и оцененный риск;
- Высокий уровень начального риска не должен служить априори основанием для отказа от осуществления деятельности, связанной с этим риском;
Всегда можно найти рисковое решение, обеспечивающее некоторый компромисс между ожидаемой выгодой и угрозой потерь.
Практическая реализация концепции приемлемого риска требует:
1. Выявить наиболее опасные варианты решения, связанные с недостижением поставленных целей;
2. Получить оценки возможного ущерба (потерь) для различных вариантов решения;
3. Спланировать и осуществить мероприятия по снижению риска до приемлемого уровня;
4. Проанализировать результаты деятельности и оценить затраты по управлению риском.
Таким образом, концепция приемлемого риска заключается в формировании сознательного отношения к риску. Задачами данной концепции являются:
- Принятие решений, основанных на анализе объективных фактов;
- Разработка и осуществление мероприятий по смягчению и/или нейтрализации возможных негативных последствий в предпринимательской деятельности.
Взаимодействие и консультирование
Управление рисками представляет собой не просто технический процесс действий по формализованным алгоритмам, позволяющим принять однозначное и детерминированное рисковое решение. Риск-менеджмент требует командной работы, которая осуществляется, прежде всего, в коммуникативном контексте. Взаимодействие и консультирование между участниками риск-менеджмента являются неотъемлемыми атрибутами этого процесса и должны всегда иметь открытую форму. Результативность процесса риск-менеджмента напрямую зависит от того, насколько все заинтересованные стороны будут понимать точки зрения друг друга и, при необходимости, активно участвовать в процессе принятия решения. Консультирование является важным условием на каждой из стадий управления рисками. Вместе с взаимодействием подразумевает диалог между участниками процесса риск-менеджмента, с акцентом на консультации, а не однонаправленный поток информации от стороны, принимающей решения, к другим заинтересованным сторонам. На рисунке 12 представлены основные цели взаимодействия и консультирования при реализации процесса риск-менеджмента.
Рисунок 12. Основные цели взаимодействия и консультирования
На стадии моделирования процессов риск-менеджмента необходимо разработать план взаимодействия его участников. Этот план должен касаться как самих рисков, так и процессов управления ими. План взаимодействия должен отражать процедуры информирования, обсуждения рисков и проведения консультаций.
Внутренние и внешние коммуникации гарантируют понимание сути принимаемых решений и причин конкретных действий как со стороны лиц, ответственных за реализацию процессов риск-менеджмента, так и всех заинтересованных сторон. От эффективности процессов внутреннего информирования участников риск-менеджмента напрямую зависит его результативность.
Участники риск-менеджмента обычно судят о рисках на основании собственных представлений и жизненного опыта. Восприятие рисков может оказаться у разных сторон различным, причина этому кроется в различии точек зрения на происходящее, в различии представлений, нужд, проблем и забот затронутых сторон в момент, когда они соприкасаются с риском или обсуждаемыми вопросами. Так как стороны могут иметь существенное влияние на принимаемые решения, важно, чтобы показатели рисков были четко определены, зафиксированы в письменном виде и включены в процесс принятия решений.
В свою очередь консультативный подход:
– позволяет однозначно определить основные составляющие модели процесса риск-менеджмента;
– способствует определению адекватности идентифицированных рисков;
– сводит воедино различные области опыта при анализе рисков;
– при оценке рисков помогает правильно учесть различные точки зрения;
– позволяет правильно корректировать процесс менеджмента при обслуживании рисков.
Обеспечение заинтересованности в процессах рискменеджмента позволяет «распределить» риски по отдельным менеджерам, а также вовлечь в эти процессы всех участников риск-менеджмента. Консультативный подход помогает оценить преимущества отдельных методов контроля и необходимость одобрения и поддержки рискового решения.
В зависимости от специфики процессов риск-менеджмента, деловой культуры организации, важности и значимости рисковых ситуаций определяется необходимость и степень ведения записей (регистрации данных) на стадии взаимодействия и консультирования.
Взаимодействие в сфере рисков представляет собой интерактивный процесс обмена информацией и экспертными оценками основных параметров риска и управления им. Необходимо отметить, что данный процесс должен осуществляться одновременно и параллельно по двум направлениям: (1) — непосредственно внутри фирмы; (2) — между фирмой и внешними участниками риск-менеджмента.
Внутрифирменное взаимодействие должно осуществляться как по вертикальной иерархической структуре административного управления, так и посредством линейных межфункциональных связей между структурными подразделениями фирмы (см. рисунок 13).
Рисунок 13. Построение системы взаимодействия на внутриорганизационных уровнях предприятия.
Консультирование по свой сути является частью процесса взаимодействия и представляет собой обмен мнениями между участниками риск-менеджмента на информационной основе по вопросам, предшествующим принятию решений, или для установления приоритетов в определенном вопросе /1/. Одним из наиболее эффективных прикладных методов использования консолидированного мнения, полученного при получении консультаций, является метод экспертных оценок.
Консультирование обладает следующими характерными чертами:
– Прежде всего, это мероприятия, направленные на достижение итогового результата, а не самоцель управления рисками;
– Результаты консультирования представляют собой информационную базу для принятия рисковых решений, однако они не являются управляющим воздействием на это решение.
Обмен информацией и взглядами на риски в рамках фирмы позволяет развивать коммуникационные связи внутри организации. Это помогает определять зоны особого внимания, требующие совместной работы и разработки общих стратегий для достижения запланированных результатов, что позволяет однозначно определить механизмы мониторинга процесса риск-менеджмента. Межфункциональное взаимодействие обеспечивает возможность диалога между простыми исполнителями, топ-менеджерами и высшим руководством. Воздействие и консультирование могут осуществляться на различных уровнях в зависимости от ситуации, в частности, при:
– предоставление информации, например, ежегодных отчетов, информационных листков, протоколов совещаний и т.д.;
– двустороннем взаимодействии — обмен мнениями и позициями между участниками рискменеджмента.
Опыт участников риск-менеджмента в большинстве случаев является определяющим базисом, позволяющим установить причины и факторы возникновения рисковых ситуаций. Взаимодействие и консультирование способствует увеличению объективности оценки рисков и исключает «шаблонное» мышление. Например, высшее руководство определяет направления вложения инвестиций в ряд проектов, исходя из собственных представлений о параметрах рисков. При этом топ-менеджеры организации оценивают размер риска иначе, чем высшее руководство. В ряде случаев, сотрудники компании, которые функционируют на операционном уровне производства, идентифицируют ряд рисков, которые «выпали» из поля зрения их руководителей. Наличие обратной связи является важнейшим элементом внутриорганизационного взаимодействия и позволяет вырабатывать эффективные модели и методы управления рисками.
Взаимодействие и консультирование являются неотъемлемой частью общего процесса риск-менеджмента и должны быть реализованы на каждой стадии процесса. При управлении рисками особое значение уделяется вопросам адекватной идентификации участников рискменеджмента, определению степени и характера их заинтересованности в конкретной стадии процесса. На основании полученных данных разрабатывается план взаимодействия. Этот план должен установить цель взаимодействия, кто и кому предоставляет консультации, когда это происходит, как происходит процесс и как он оценивается. В организации хорошее взаимодействие является важным для разработки «культуры риск-менеджмента», различающей положительные и отрицательные аспекты риска. Взаимодействие в сфере рисков позволяет организации выработать свою уникальную концепцию приемлемого риска.
Привлечение к процессу риск-менеджмента других участников (например, экспертов по специализированным вопросам) или, по меньшей мере, получение экспертных оценок, является существенным и решающим условием эффективности управления рисками. Взаимодействие с участниками риск-менеджмента делает управление рисками более взвешенными, ставит его на качественную основу и придает значимость организации. Данное обстоятельство является определяющим, если участники риск-менеджмента:
– влияют на эффективность предложенных мероприятий риск-менеджмента;
– пострадали от рисков;
– приносят добавленную ценность в процесс оценки размера рисков;
– вызывают увеличение убытков впоследствии рисковых ситуаций;
– находятся под влиянием управляющих воздействий на риск.
Взаимодействие с внешними участниками риск-менеджмента гарантирует, что совместные сферы интересов находятся под контролем. Такое взаимодействие увеличивает потенциал организации для установления дальнейших партнерских контактов с другими субъектами предпринимательской деятельности и для достижения положительных результатов. Так, например, внешние участники риск-менеджмента могут иметь общие риски, которыми можно эффективно управлять совместно.
В некоторых случаях организация может посчитать взаимодействие с участниками риск-менеджмента нецелесообразным, исходя из экономических причин и причин безопасности. При этом план взаимодействия должен отразить осознанное решение не привлекать участников рискменеджмента к взаимодействию, однако может попрежнему учитывать их точку зрения другими способами, например, в форме интеллектуальной или коммерческой информации.
Этапы определения позиций (точек зрения на риск и его приемлемый уровень) и разработка моделей и методов взаимодействия должны быть реализованы параллельно и взаимно корреспондироваться друг в друга. При разработке планов взаимодействия необходимо учитывать позиции участников риск-менеджмента. Одна и та же рисковая ситуация будет рассматриваться заинтересованными сторонами с различных точек зрения (см. таблицу 3). Вследствие этого необходимо учитывать позиции всех участников риск-менеджмента, с тем, чтобы выработать оптимальный подход к взаимодействию и представлению информации.
Таблица 3. Примеры выработки методов коммуникации между основными участниками взаимодействия
Группа участников
Определяющая точка зрения на риск
Метод взаимодействия и форма обмена информацией
Учредители
Обеспечение получения дивидендов
Собрание учредителей, совет правления / Предоставление отчетов
Государственные органы исполнительной власти
Соответствие законодательным и отраслевым требованиям
Официальная переписка, совместные совещания / Предоставление отчетов о выполнении обязательных требований
Банковские учреждения
Гарантии возврата кредита
Деловая переписка, совместные совещания / Отчеты по платежам, данные по финансовой устойчивости предприятия
Инвесторы
Гарантии окупаемости инвестиций
Расширенное совещание на уровне высшего руководства / Предоставление отчета по выполнению инвестиционной программы
Клиенты
Выполнение контрактных условий (договорных обязательств) организацией
Встречи, деловая переписка с клиентом, проведение конференций, выставок, семинаров, совместных совещаний / Предоставление отчета о ходе реализации
Контрагенты, в том числе поставщики и субподрядчики
Своевременность платежей по контрагентским договорам
Совместные совещания с контрагнентами / Предоставление указаний контрагентам
Партнеры
Гарантия надежности реализации совместных проектов
Совместные совещания с партнерами / Отчетные данные по совместным проектам
Высшее руководство организации
Выполнение договорных обязательств перед клиентом с обязательным соблюдение бюджета и обеспечением нормы рентабельности и/или прибыли
Проведение совещаний как внутри организации, так и с участием партнеров и контрагентов / Отчеты по выполнению договора и его бюджета; оцененный уровень риска в масштабах всей организации
Топ-менеджеры
Выполнение бизнес-плана
Совещания на различных уровнях управления / Отчетные данные по реализации бизнеспроцессов; оцененный уровень риска в рамках бизнес-процесса; варианты рискового решения, приказы
Менеджеры операционного уровня управления (Руководители проектов)
Обеспечение реализации бизнеспроцессов в управляемых условиях
Оперативные «планерки», методы «мозгового штурма» и «дельфийского оракула» / отчеты о выполненной работе; оценка уровня риска на операционном уровне управления, распоряжения
Ответственные исполнители по функциональному признаку
Выполнение заданий, полученных от вышестоящего уровня управления
Оперативные «планерки», методы «мозгового штурма» и «дельфийского оракула» / Отчеты о выполненной работе, служебные записки, рапорты
Внешние эксперты-оценщики и консультанты
Приемлемый доверительный интервал произведенных оценок и рекомендаций
Проведение совместных совещаний, методы «мозгового штурма» и «дельфийского оракула» / Предоставление отчетов о произведенных экспертных оценках уровня риска; предоставление рекомендаций по выбору вариантов рискового решения
Периодичность осуществления взаимодействия, а также объем документирования его результатов зависят от уровня управляющих решений, которые формируются в результате данного взаимодействия. Так, например, проведение совместных совещаний с инвесторами, учредителями и партнерами будет осуществляться с меньшей частотой, чем оперативные «планерки» на операционном уровне. Соответственно, совещания, которые проводятся на уровне топ-менеджмента, должны протоколироваться в обязательном порядке, вместе с тем оперативные совещания далеко не всегда требуют обязательного ведения протокола.
Оценка результативности взаимодействия позволяет получить объективную картину достаточности практической целесообразности применения выбранных методов взаимодействия. В приведенной выше таблице представлены основные методы коммуникации между участниками процесса риск-менеджмента. На различных стадиях процесса рассмотренные методы могут модифицироваться в соответствии со спецификой данной стадии.
Определение контекста риск-менеджмента
Под контекстом риск-менеджмента понимается совокупность внутренних и внешних факторов (условий), в рамках которых осуществляется управление рисками.
Разработка контекста риск-менеджмента позволяет установить основные параметры (границы), в рамках которых необходимо управлять рисками. Контекст также включает в себя внутреннее и внешнее окружение компании и цель процесса риск-менеджмента /1/.
Необходимо следить за тем, чтобы цели риск-менеджмента учитывали специфику внешнего и внутреннего окружения компании.
Разработка контекста связана с определением основных идей компании, ее рисков, масштаба процесса риск-менеджмента и с разработкой структуры задач, поставленных перед этим процессом. Эта стадия необходима чтобы:
– определить цели компании;
– определить внешние характеристики предпринимательской среды, в рамках функционирования которой необходимо достичь поставленных целей;
– конкретизировать масштаб и цели риск-менеджмента;
– определить границы процесса риск-менеджмента, а также уровень приемлемого риска;
– определить основные требования к видам деятельности компании, на которые распространяется процесс риск-менеджмента;
– определить перечень основных показателей для структурирования процесса идентификации рисков и определения их параметров.
Основной целью этой стадии является осуществление первоначальной оценки всех факторов риска, которые могут воздействовать на способность компании достичь запланированных целей. В результате этого должна получиться сжатая формулировка целей организации компании, точных критериев успеха, целей и масштаба риск-менеджмента и последовательность этапов на стадии идентификации рисков. Особенно важно, чтобы процесс имел четкие границы (область применения, цели и задачи, входные и выходные параметры, ресурсы и управляющие воздействия), что позволит обеспечить функционирование процесса риск-менеджмента в управляемых условиях /1, 4/.
Как уже рассматривалось ранее, риск представляет собой соотношение вероятности возникновения рисковой ситуации и ее последствий, которое приводит к отклонению фактических результатов деятельности от запланированных. По своей сути запланированные результаты работы компании вытекают из поставленных целей — как на стратегическом уровне, так и на уровне функционирования ее бизнес-процессов. Поэтому, чтобы обеспечить качественную идентификацию всех значимых рисков, необходимо знать как цели деятельности, так и цели бизнес-процессов. Определение контекста можно разбить на два основных этапа.
Первый этап определения контекста — идентифицировать цели, задачи и внутренние параметры компании, а также внешние характеристики предпринимательской среды .
Второй этап — определить масштаб процесса риск-менеджмента, основные вопросы и проблемы, которые он ставит перед организацией и взаимоотношение между стратегией организации и запланированными результатами бизнес-процессов.
При определении внешних характеристик предпринимательской среды должны учитываться следующие основные условия:
– деловое, социальное, нормативное, культурное, конкурентное, финансовое и политическое окружение организации;
– слабые и сильные стороны организации;
– перспективы компании и неблагоприятные факторы, препятствующие ее развитию;
– особенности внешних участников процесса риск-менеджмента;
– ключевые факторы экономической деятельности организации.
В ходе реализации второго этапа можно использовать основополагающие документы, такие как стратегический план, бизнес-планы и бюджеты, годовые отчеты, экономические анализы и другую документацию, содержащую зарегистрированную информацию о деятельности организации. Также, в ходе определения контекста риск-менеджмента необходимо соотнести запланированные результаты бизнес-процессов, идентифицированные границы процесса риск-менеджмента с действующим законодательством /1/.
Установление масштаба и границ риск-менеджмента включает в себя /1/:
– идентификацию процесса, проекта или деятельности и определение ее целей и задач;
– определение характера решений, которые необходимо принять;
– определение масштаба деятельности по проекту или функции по времени и месту;
– определение характера и масштаба необходимых исследований, их целей и ресурсов;
– определение области применения процесса риск-менеджмента, включая все исключения;
– оценку роли и ответственности различных структур организации, участвующих в процессе риск-менеджмента.
Необходимо также отметить, что процесс риск-менеджмента не будет всеобъемлющим и полным, если не определены ключевые элементы деятельности, в отношении которой производится управление рисками.
Ключевые элементы деятельности представляют собой совокупность важных направлений (приоритетов деятельности), которые должны быть последовательно проработаны в процессе идентификации рисков /4/.
Каждый ключевой элемент деятельности имеет более узкую специфику, чем вся деятельность в целом. Данное обстоятельство позволяет специалистам по идентификации рисков осуществить детализированную проработку возможных причин и факторов рисков. В случае если деятельность рассматривается, как единое целое, осуществить идентификацию рисков на всех этапах ее жизненного цикла крайне затруднительно. Тщательно разработанный набор ключевых элементов будет стимулировать творческую мысль и гарантировать полный охват всех важных тем (приоритетов деятельности). Когда для идентификации рисков используется метод «мозгового штурма», ключевые элементы формируют повестку дня и основные задачи встречи.
В качестве практической иллюстрации данного тезиса рассмотрим следующую ситуацию.
Строительная генподрядная организация осуществляет управление строительным проектом. В рамках проекта организация выполняет также функции генерального инвестора. Непосредственно для выполнения строительно-монтажных работ привлекаются специализированные субподрядные строительные компании, прошедшие квалификационный отбор.
В таблице 4 представлены основные приоритеты деятельности, которые сформированы в результате идентификации ключевых элементов проекта /1/. Эти приоритеты позволят в дальнейшем определить основные риски, которые связаны с проектом.
Таблица 4. Пример определения приоритетов деятельности при управлении строительным проектом
Ключевой элемент
Приоритеты деятельности
Обеспечение реализации проекта в контролируемых условиях
– Контроль работы субподрядчиков
– Соответствие бюджету проекта
– Контроль за соблюдением нормируемых показателей по загрязнению окружающей среды
– Обеспечение профессиональной безопасности
Минимизация производственных потерь
– Увеличение ликвидности и стоимости активов
– Обеспечение стабильности производства строительно-монтажных работ (СМР)
– Соответствие затратной части бюджета
Непрерывность производственного цикла
– Сокращение перебоев в поставках материально-технических ресурсов
– Сокращение временных интервалов простоя техники
– Осуществление оперативного планирования каждого этапа производства СМР
– Ежедневная актуализация отчетов об освоении объемов накопительным итогом со стороны субподрядчиков
Управляемость и подотчетность субподрядчиков
– Анализ контрактов на субподрядные работы
– Ежедневный контроль работы субподрядчиков
– Технический надзор за выполнением СМР
Рентабельность проекта
– Сокращение расходов, связанных с несоответствующими поставками
– Оптимизация величины постоянных (непроизводственных) расходов
– Осуществление финансирования в рамках утвержденного бюджета данного проекта
Управление персоналом
– Снижение «текучести» кадров
– Развитие профессиональной квалификации
– Соблюдение законодательства в отношении охраны здоровья, обеспечения безопасности и экологии деятельности
– Сокращение рисков для здоровья, безопасности и окружающей среды во время строительства
Здоровье и безопасность сотрудников
– Деятельность, отвечающая нормам безопасности и защиты здоровья
– Сокращение рисков для здоровья и безопасности во время строительства
– Отсутствие травм, смертельных случаев или длительных проблем со здоровьем
Окружающая среда
– Деятельность, отвечающая экологическим нормам и не нарушающая безопасность местного населения
– Сокращение экологических рисков и рисков для местного сообщества во время строительства
– Отсутствие выбросов в атмосферу
Данная классификация ключевых элементов и приоритетов деятельности формирует «скелет», необходимый для дальнейшей идентификации рисков. Перечень основных приоритетов деятельности указывает основные ориентиры при определении причин и факторов возникновения рисковых ситуаций.
Помимо определения ключевых элементов и приоритетов деятельности необходимо также однозначно сформулировать основные факторы ограничения. Объектом управления выступает бизнес-процесс, проект или вид деятельности, на которую распространяется управление рисками. При определении контекста риск-менеджмента необходимо, в первую очередь, установить основные требования (ограничения) к объекту управления как деятельности.
Диапазон ограничивающих факторов может быть достаточно широким. В виде примера, на рисунке 14 представлены основные ограничения для «типового» проекта, связанного с разработкой нового вида продукции на производственном предприятии.
Спецификация требований к проекту приведена в таблице 5 /1/.
Рисунок 14. Набор требований к проекту по разработке нового вида продукции
Таблица 5. Спецификация требований к проекту разработки нового вида продукции
Ограничение
Пояснение
Качество проекта
Выходные данные проекта (например, новый вид продукции) должны удовлетворять предъявляемым к ним функциональным требованиям и заданным техническим характеристикам.
Отраслевые требования
Выходные данные проекта должны соответствовать обязательным отраслевым требованиям к данному виду продукции.
Бюджет
Финансовые ресурсы, необходимые для реализации данного проекта должны соответствовать затратной части бюджета.
Доступность ресурсов
Технологический процесс производства нового вида продукции должен быть разработан таким образом, чтобы при производстве использовалось только имеющееся промышленное оборудование и технологическая оснастка.
Экономическая целесообразность
Проект должен иметь положительное экономическое обоснование, измеряемое рентабельностью и коэффициентом окупаемости.
Сроки
Проект должен быть закончен в установленные сроки.
Обучение персонала
Реализация проекта должна способствовать росту профессионализма организации и навыков персонала.
Экология и безопасность
Технологические решения проекта должны учитывать необходимость предотвращения загрязнения окружающей среды; Процессы в рамках проекта должны обеспечивать высокие стандарты профессиональной безопасности сотрудников.
Идентификация рисков
Под идентификацией рисков понимается действия, направленные на определение параметров рисковой ситуации (что может случиться, где, когда, как и почему?)
Целью идентификации рисков является составление полного перечня рисков, которые могут повлиять на достижение целей организации в рамках интегрированной системы менеджмента. Этот перечень должен быть максимально полным, так как неидентифицированные риски могут представлять существенную опасность для достижения поставленных целей, вызвать потерю контроля над процессами ИСМ и привести к утрате перспективных возможностей.
Причинно-следственная связь между основными составляющими идентификации рисков представлена на рисунке 15 /5/.
Причины риска представляют собой источник появления рисковой ситуации.
Например, нестабильность экономической ситуации в стране порождает потенциальный риск задержки погашения дебиторской задолженности компании.
Факторы риска — это условия, в которых проявляются причины риска, обусловливающие появление рисковых ситуаций.
В развитие предыдущего примера можно установить, что задержка с выплатой дебиторской задолженности произошла вследствие неконтролируемого роста инфляции на фоне нестабильной макроэкономической среды на уровне государства. В данном случае фактором риска выступает неконтролируемый рост инфляции.
Рисковая ситуация представляет собой событие, обусловленное причинами и факторами риска, которое может привести к негативным или позитивным последствиям.
Отсутствия финансирования организации со стороны дебиторской компании иллюстрирует понятие рисковой ситуации.
Вид риска характеризует источник появления рисковой ситуации. Другими словами, вид риска определяет, кто из заинтересованных сторон является «инициатором» возникновения рисковой ситуации.
В рассматриваемом примере вид риска является внешним, так как его «инициатором» выступает внешняя заинтересованная сторона — дебиторская компания.
Метод выявления характеризует способ обнаружения рисковой ситуации.
Отсутствие финансирования выявляется финансовоэкономической службой организации путем мониторинга расчетного счета и договорных обязательств между организацией и дебитором.
Характеристики рисковой ситуации определяются временными и структурными параметрами появления риска.
В нашем примере отсутствие финансирования может возникнуть на этапе выполнения дебитором своих обязательств.
Последствия представляют собой результаты рисковой ситуации в случае их реализации.
Рассматриваемая рисковая ситуация ведет к негативным последствиям для организации, например, к срыву временных характеристик (сроков) при реализации бизнес-процесса или проекта.
Рисунок 15. Определение взаимосвязи между составляющими идентификации рисков.
Разработать всеобъемлющий перечень рисков можно в рамках систематического процесса управления рисками, который необходимо начинать с формулирования и определения контекста риск-менеджмента (см. предыдущий раздел). Для обеспечения гарантии результативности идентификации рисков рекомендуется подходить к бизнес-процессу, проекту или деятельности последовательным структурированием. На рисунке 16 приведен базовый алгоритм разработки такой процедуры. Этот алгоритм представляет собой ряд последовательных вопросов. Ответы на них позволяют разработать эффективную процедуру идентификации рисков. Уровень детализации вопросов зависит от статуса процесса риск-менеджмента в контексте деятельности, на которую он распространяется.
Идентификация рисков является одним из базовых и основополагающих элементов риск-менеджмента. При идентификации рисков определяющим фактором является качество используемой информации /5/. Качество информации определяется следующими основными параметрами:
- Достоверность;
- Объективность;
- Своевременность;
- Актуальность;
- Полнота охвата.
При идентификации рисков рекомендуется использовать метод «мозгового штурма» и метод экспертных оценок /1/. Можно выделить следующие источники получения информации, используемой при идентификации рисков /4/:
- Проведение консультаций с группами специалистов, имеющих опыт в реализации деятельности, в рамках которой осуществляется управление рисками;
- Опыт конкурентов и других сторонних организаций;
- SWOT-анализ и результаты маркетинговых исследований;
- Отчеты по страховым случаям;
- Результаты внутренних и внешних аудитов;
- Результаты инспекционных проверок технологии реализации бизнес-процессов;
- Записи прошлых событий, базы данных по происшествиям, анализ проблем и предыдущие перечни рисков (если таковые имеются).
При идентификации рисков необходимо также определиться со схемой их классификации. Классификация рисков дает возможность разделить их на однородные кластеры, что позволяет систематизировать риски. Необходимость классификации связана с тем, что основной причиной возникновения рисковой ситуации является неопределенность предпринимательской среды — как внутренней, так и внешней.
Классифицировать риски можно по различным признакам. При этом необходимо стремиться не столько перечислить все виды рисков, сколько создать определенную базовую схему, которая позволила бы не упустить какие-либо из них. В рамках данной публикации представлена классификация рисков по видам предпринимательской деятельности:
- Производственная (производство товаров и услуг);
- Коммерческая (реализация товаров и услуг);
- Финансовая (управление финансовыми потоками).
Рисунок 16. Базовый алгоритм разработки процедуры идентификации рисков
Классификация рисков коммерческой и финансовой деятельности предприятия
Для указанных видов предпринимательской деятельности наиболее распространенной и часто используемой является классификационная схема рисков, предложенная в /3/. Ее основой является разделение всех рисков по однородности последствий от возникновения рисковой ситуации (рисунок 17): чистые (нефинансовые), спекулятивные (финансовые) и смешанные (коммерческие) риски.
Рисунок 17. Генеральная классификация рисков в деятельности коммерческих и финансовых структур
Чистые (нефинансовые) риски связаны с возникновением рисковых ситуаций, которые непосредственно не возникают в процессах движения финансовых потоков, но оказывают на них значительное влияние. Чистые риски могут быть разделены на следующие типы (рисунок 18):
Рисунок 18. Классификация чистых (нефинансовых) рисков
Природно-естественные риски — риски, связанные с проявлением стихийных сил природы.
Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и с деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственноторгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от предприятия.
Политические риски /3/:
– Невозможность осуществления предпринимательской деятельности вследствие военных действий, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.д.
– Введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (война и т.д.);
– Запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательства перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу приложения.
К политическим относят также налоговый риск — возможность неблагоприятного (для торгово-промышленного предприятия) изменения налогового законодательства — налоговый риск является довольно распространенным и оказывает существенное (зачастую отрицательное) влияние на результаты финансовой деятельности организации.
Социальные риски — риски, связанные с нестабильностью социальной обстановки в государстве; нестабильность может быть вызвана деятельностью социальных и общественных организаций (примером являются забастовки на предприятиях, инициированные профессиональными союзами).
Транспортные риски — риски, связанные с перевозками грузов различными видами транспорта.
Рисунок 19. Классификация налогового риска
Спекулятивные (финансовые риски) — риски, которые характеризуют потери (снижение прибыли, доходов, уменьшение капитализации и т.д.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия /1,3/. Финансовые риски подразделяются на два основных типа (рисунок 20).
Рисунок 20. Классификация финансовых рисков
В свою очередь риски, связанные с покупательной способностью денег, делятся на следующие типы (рисунок 21).
Рисунок 21. Классификация рисков, связанных с покупательной способностью денег
Инфляционный риск обуславливается возможностью обесценивания реальной стоимости капитала, выраженного в форме денежных активов, а также ожидаемых доходов и прибыли в связи с ростом инфляции.
Инфляционные риски действуют в двух направлениях:
– Сырье и комплектующие, используемые в производстве, дорожают быстрее, чем готовая продукция;
– Готовая продукция предприятия дорожает быстрее, чем цены конкурентов на аналогичный вид продукции.
Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефляции происходит снижение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.
Валютный риск — опасность валютных потерь в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Например, экспортер несет убытки при понижении курса валюта цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по отношению к валюте платежа. В тоже время, организация-плательщик получает прибыль от понижения курса валюты, так как заплаченная им стоимость в валюте экспортера ниже, чем стоимость в валюте платежа. Таким образом, колебания валютных курсов приводят как негативным, так и позитивным последствиям в зависимости от специфики субъекта управления в риск-менеджменте.
Риски ликвидности — это риски, связанные с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.
Инвестиционные риски (риски, связанные с вложением капитала) выражают возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия /3/. Так инвестиционные риски связаны с возможной потерей капитала предприятия, они представляют группу наиболее опасных рисков в
деятельности коммерческих и финансовых структур. Инвестиционные риски включают следующие типы (рисунок 12):
– прямых финансовых потерь.
Рисунок 22. Классификация инвестиционных рисков
Риск упущенной выгоды — риск косвенного финансового ущерба (другими словами, — риск недополученной прибыли) из-за невыполнения какоголибо действия (страхования, инвестирования и т.д.).
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по вкладам и кредитам, а также по портфельным инвестициям (рисунок 23).
Рисунок 23. Классификация рисков снижения доходности.
Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг других активов. Термин «портфель» происходит от итальянского слова «portofolio» — совокупность ценных бумаг, которые имеются у ин вестора.
Процентные риски представляют собой опасность потерь кредитными и финансовыми учреждениями своих средств в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам относительно ставок по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски инвестиционных потерь, в связи с изменением дивидендов по акциям, риски процентных ставок на рынке по облигациям и другим ценным бумагам.
Кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
Рисунок 24. Классификация рисков прямых финансовых потерь
Риски прямых финансовых потерь разделяются на следующие основные типы (рисунок 24):
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.
Селективные риски представляют собой группу рисков, обусловленных неправильным выбором видов вложения капитала или ценных бумаг для инвестирования.
Риск банкротства представляет собой опасность (в результате неправильного выбора вида вложения капитала) полной потери предпринимателем собственных средств и его неспособность рассчитываться по взятым на себя обязательствам.
Авансовые риски возникают при заключении любого контракта, если по нему предусматривается оплата продукции заказчиком уже после ее производства. Суть авансового риска проявляется, если компания (продавец, носитель риска) понесла при производстве (или закупке) товара определенные затраты, которые на момент производства (или закупки) ничем не компенсированы. Когда компания не имеет эффективно налаженного оборота, она всегда несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.
Оборотный риск предполагает возможное наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота. Другими словами, при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ре сурсов.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь (убытков) в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности /3/. Коммерческие риски подразделяются на следующие типы (рисунок 25):
Рисунок 25. Классификация коммерческих рисков
Имущественные риски — опасность потерь имущества из-за краж, диверсий, халатности, сбоя технологических систем и т.п.
Производственные риски — возможные убытки от остановки или сбоя технологического процесса на производстве вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, утеря или повреждение основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новых технологий. Классификация типов производственных рисков представлена в следующем разделе.
Торговые риски — убытки по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки и/или недопоставки товара и т.п.
Социально-экологические риски — возможность выплаты штрафов, компенсаций, а также возможность падения репутации предприятия в связи с загрязнением окружающей среды; а также опасности для сотрудников предприятия в результате его производственной деятельности.
Риски информационной безопасности — опасность несанкционированной утечки конфиденциальной информации о производственной и финансовой деятельности предприятия, которая может привести к финансовым убыткам.
Классификация рисков производственной деятельности предприятия
Для производственной деятельности предприятия наиболее распространенной и часто используемой является классификация рисков, предложенная в /3/. Данная классификация предусматривает деление рисков на следующие основные группы:
– в сфере обращения;
– в сфере управления.
Производственные риски состоят из рисков основной, вспомогательной и обеспечивающей производственной деятельности.
Риски основной производственной деятельности обусловлены:
– нарушениями технологической дисциплины;
– авариями, пожарами, катастрофами и т.п.;
– внеплановыми остановками оборудования и прерыванием технологического цикла работы предприятия.
Следствиями перечисленных рисков являются недополучение прибыли и возникновение прямых убытков.
Примеры рисков вспомогательной производственной деятельности:
– перебои в электроснабжении;
– удлинение сроков технического обслуживания и ремонта производственного оборудования;
– поломка и аварии вспомогательных производственных систем.
Следствием данных рисков является уменьшение объема производства.
Риски обеспечивающей производственной деятельности:
– сбои в работе служб, обеспечивающих бесперебойное функционирование основного и вспомогательного производства (например, складское и транспортное хозяйство);
– сбои в работе информационных систем и т.д.
Следствием данных рисков является ухудшение экономического положения предприятия.
Кадровые риски возникают в процессе управления людскими ресурсами на этапах набора, подготовки, обучения и мотивации сотрудников предприятия. Следствием кадровых рисков является снижение конкурентоспособности предприятия из-за недостатка квалифицированных кадров на различных уровнях управления.
Риски в сфере обращения обусловлены:
– нарушением поставщиками и предприятиями-партнерами графиков поставки сырья и комплектующих;
– отказами потребителей в оплате заказной продукции;
– банкротством деловых партнеров организации.
Риски в сфере управления подразделяются на две группы:
1) на уровне принятия стратегических решений:
– ошибочный выбор целей организации;
– неверная оценка стратегического потенциала предприятия;
– ошибочный прогноз развития общеэкономической ситуации в государстве;
– завышенная оценка ресурсных возможностей компании и т.п.
2) на уровне принятия тактических решений:
– искажение или частичная утрата содержательной информации при переходе от стратегического планирования к тактическому;
– несоответствие тактических решений стратегическим.
На рисунке 16 представлена классификация рисков для производственной деятельности предприятия.
Методы, инструменты и технология идентификации рисков подробно рассмотрены в /1, 2, 4/.
Рисунок 26. Классификационная схема рисков производственной деятельности предприятия
Литература
1. Руководство по риск-менеджменту / Д. А. Марцынковский, А. В. Владимирцев, О. А. Марцынковский; Ассоциация по сертификации «Русский Регистр». Санкт-Петербург: Береста, 2007.
2. Объединенный стандарт Австралии и Новой Зеландии AS/NZS 4360:2004 «Риск-менеджмент».
3. Ступаков В. С., Токаренко Г. С. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2005.
4. HB 436:2004. Руководство по риск-менеджменту. Справочник по AS/NZS 4360:2004. — Jointly published by Standards Australia International Ltd. and Standards New Zealand, 2004.
5. Руководство к интеграции систем менеджмента / Д. А. Марцынковский, А. В. Владимирцев, О. А. Марцынковский; Ассоциация по сертификации «Русский Регистр». Санкт-Петербург: Береста, 2008.
© Интернет-проект «Корпоративный менеджмент», 1998–2020
Риск менеджмент
Статью подготовил категорийный менеджер по работе с ключевыми клиентами Умберг Эмиль Дмитриевич. Связаться с автором |
Для удобства изучения материала, статью Риск менеджмент разбиваем на темы:
Риск менеджмент
Риск — это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть менеджмента.
В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, проигрыша) в неопределенной хозяйственной ситуации.
Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.
Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее финансовыми, отношениями, возникающими в процессе этого управления.
Риск-менеджмент включает стратегию и тактику управления.
Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели, Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.
Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.
Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).
Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т.п.
Менеджмент риска
Управление риском – синтетическая научная дисциплина, которая изучает влияние на различные сферы деятельности человека случайных событий, наносящий физический и материальный ущерб. Впервые понятия «риск» и «ущерб» применительно к деловой сфере деятельности человека были сформулированы в страховом деле, а уже позднее и производственном и биржевом. Менеджмент в качестве науки управления привнес в новую область знаний понимание того, как должен быть основан процесс анализа и оценки рисков. При анализе широкого спектра деловых рисков используются методы финансового и инвестиционного анализа.
И конечно, в управлении риском широко применяются понятия и методы теории вероятностей и математической статистики, факторного анализа, теории принятия решений.
Риск-менеджмент оформился в отдельную науку во второй половине XX в. Характерно, что каждый очередной этап консолидации знаний в этой области и дальнейшего развития теории инициировался какой-нибудь крупной промышленной катастрофой.
Терминология менеджмента рисков еще не устоялась в полной мере. Это связано с разнообразием видов рисков, которые являются объектом для рассмотрения и которые необходимо объединить в рамках общего подхода. Тем не менее, некоторые стандарты все же определены.
Согласно государственному стандарту РФ ГОСТ Р 51897-2002 «Менеджмент риска. Термины и определения» риск – это сочетание вероятности события и его последствий. Термин «риск» обычно используют только тогда, когда существует возможность негативных последствий. В некоторых ситуациях риск обусловлен возможностью отклонения от ожидаемого результата или события. Результатом события может быть одно или более последствий. Последствия, в свою очередь, могут быть ранжированы от позитивных до негативных, выражены качественно или количественно. Государственный стандарт также выделяет понятие критерии риска. Это правила, по которым оценивают значимость риска. Критерии риска могут включать в себя сопутствующие стоимость и выгоды, законодательные и обязательные требования, социально-экономические и экологические аспекты, озабоченность причастных сторон, приоритеты и другие затраты на оценку.
Менеджментом риска государственный стандарт называет скоординированные действия по руководству и управлению организацией в отношении риска. Обычно менеджмент риска включает в себя оценку риска, обработку риска, принятие риска и коммуникацию риска. Управление риском – сложный, многоступенчатый процесс, который имеет своей целью уменьшить или компенсировать ущерб для объекта при наступлении неблагоприятных событий.
Система менеджмента риска это набор элементов системы менеджмента организации в отношении менеджмента риска. Элементы системы менеджмента риска могут включать в себя стратегическое планирование, принятие решений и другие процессы, затрагивающие риск.
Оценка риска – общий процесс анализа риска и оценивания риска. Под анализом риска понимают систематическое использование информации для определения источников и количественной оценки риска. Анализ риска обеспечивает базу для оценивания риска, мероприятий по снижению риска и принятия риска.
Госстандарт также вводит понятие управление риском – это действия, осуществляемые для выполнения решений в рамках менеджмента риска. Управление риском может включать в себя мониторинг, переоценивания и действия, направленные на обеспечение соответствия принятым решениям.
Оптимизация риска – процесс, связанный с риском, направленный на минимизацию негативных и максимальное использование позитивных последствий и, соответственно, их вероятности.
Финансирование риска – предусмотрение финансовых средств на расходы по обработке риска и сопутствующие затраты.
Управление риск менеджмент
Обсуждение вопросов риск-менеджмента в России становится все более популярным. Причем особенную активность в этой области проявляют не только специалисты, но и люди, еще совсем недавно далекие от экономики, страхования и управления рисками. В чем заключается сущность риск-менеджмента и специфика его осуществления в нашей стране? Какое место занимают страховые брокеры в процессе управления рисками?
Рост внимания к проблемам управления рисками объективно обусловлен процессами, происходящими как в современной российской экономике в целом, так и на страховом рынке, в частности. Дело в том, что пока в экономике сохраняются ярко выраженные тенденции ухудшения рисковой ситуации на отечественных товаропроизводящих предприятиях. Собственники многих из них не могут или не хотят осуществлять инвестиции в обновление основного капитала в достаточных для его нормального функционирования и воспроизводства объемах. Государству, несмотря на определенные шаги, предпринимаемые в этом направлении в последнее время, тоже пока не удается изменить положение.
Например, в Западной Европе сегодня промышленные компании обновляют технологическое оборудование каждые семь-десять лет, что определяет условия «нормальной», по современным европейским меркам, рисковой ситуации на принадлежащих им объектах, и, соответственно, формирует общественно-приемлемые требования для организации управления рисками, включая использование страхования и перестрахования. В то же время у нас в стране «достаточно современным» для целей риск-менеджмента и страхования считается оборудование практически 40-летнего «возраста». На самом деле, столь почтенный «возраст», и, соответственно, износ основного капитала и есть главная предпосылка тех самых «пожаров и взрывов», которые являются «наиболее частой причиной убытков» для промышленных объектов. Дополнительным фактором, усугубляющим рисковую ситуацию на отечественных предприятиях, является серьезное падение квалификации и ответственности персонала. Из-за нарастания связанных с этим «moral hazards» (угрозы (опасности), возникающие вследствие плохого исполнения персоналом своих должностных обязанностей) все больше промышленных предприятий, технологических и производственных процессов, объектов производственной инфраструктуры становятся, к сожалению, потенциально «техногенноопасными».
В целом, очевидно, что рисковая ситуация в индустриальном и инфраструктурном секторе экономики современной России качественно отличается от европейской в сторону большей сложности и неопределенности. Соответственно, и важность вопросов управления рисками объективно приобретает все большее значение, которое, очевидно, будет возрастать и в будущем, например, в свете возможного принятия закона «Об обязательном страховании ответственности предприятий, эксплуатирующие опасные производственные объекты».
Другим фактором, «стимулирующим» рост внимания потребителей страховых услуг, и прежде всего, отечественных товаропроизводителей, к вопросам профессионального управления рисками, является необходимость активизации их самостоятельного участия в функционировании рынка услуг, предоставляющих защиту от рисков. Состояние и условия современного российского страхового рынка, наличие у многих предпринимателей ограничений, связанных с платежеспособностью, заставляют их искать пути более эффективной реализации своих интересов в процессе организации защиты от рисков. Здесь ключевое значение приобретает профессионализация работы самого предпринимателя по обеспечению такой защиты и основным инструментом этой работы и должны стать профессиональные риск-менеджеры.
Кроме того, особенностью риск-менеджмента в нашей стране, является то, что в силу специфики отечественного страхового рынка, связанной с его пока что невысокой капитализацией, механизмы управления рисками на российских предприятиях должны обеспечивать участие потребителей в решении задач эффективной организации перестраховочной защиты страхуемых объектов.
Сегодня в России при обсуждении и практическом применении риск-менеджмента проявляется, к сожалению, многовато «самодеятельности». Поэтому важно определить пределы применимости профессионального риск-менеджмента, а также прояснить вопрос о том, кто может выполнять функции риск-менеджера на практике.
Следует подчеркнуть, что в современных условиях научно-обоснованным и, поэтому, потенциально-эффективным является управление «чистыми» рисками, воздействие которых на бизнес и общество подчинено определенным объективным закономерностям. Эти закономерности могут быть выявлены в рамках экономического анализа и описаны с помощью математического инструментария. На этой базе (в результате деятельности квалифицированных актуариев) могут быть разработаны научно обоснованные организационные и финансовые механизмы защиты предпринимателей и домашних хозяйств.
Примерами «чистых» рисков являются стихийные бедствия, пожары, несчастные случаи с персоналом и т.п. Они серьезно влияют на функционирование реальной или, как ее еще называют, «физической» (термин Л.Ларуша) экономики, на функционирование, например, индустриального капитала. Поэтому в компетенцию риск-менеджмента входит профессиональная работа по организации защиты промышленников от рисков этого рода.
В то же время, сегодня активно пропагандируются возможности управления спекулятивными рисками, которыми сопровождаются, например, вложения в ценные бумаги или иные предпринимательские действия, в существенной степени, зависящие от личностных характеристик (квалификации, моральных качеств и др. субъективных особенностей) людей, принимающих решения и осуществляющих практические меры по их реализации. Так как субъективные особенности поведения физических лиц с необходимой степенью точности «просчитать» невозможно, то объективная основа для формирования полноценных и эффективных механизмов профессионального риск-менеджмента здесь отсутствует. Поэтому и к попыткам «управлять» спекулятивными рисками следует относиться с очень большой осторожностью. Серьезная предпринимательская деятельность — не игра в казино, и «управление» спекулятивными или подобными рисками субъективного характера не должно, да и никогда не сможет заменить собой основные функции управления предпринимательской деятельностью в целом.
Принципиально важным условием, определяющим практическую невозможность реального управления (с помощью инструментов риск-менеджмента) спекулятивными рисками, например, на финансовых рынках, является природа этих рынков. Ведущие специалисты по современному отечественному фондовому рынку отмечают, что это — в значительной степени существующий в форме олигополии, «манипулируемый», рынок, на котором большая часть сделок заключается на базе инсайдерской информации. Специалисты по мировым финансам прекрасно знают, что и мировой финансовый рынок — это «картель». Иными словами, манипулирование современным финансовым рынком — не случайное явление, а существенная черта его системного функционирования. Должно быть очевидным, что манипулирование рынком и управление рисками — принципиально разные вещи.
Отсюда становится понятным, что при такой природе спекулятивных рисков и рынков можно говорить лишь о прогнозировании и снижении подобных рисков, но все разговоры о полноценном профессиональном управлении ими как о реализации системы управленческих функций — из области «ненаучной фантастики».
С учетом вышеизложенного, можно определить управление рисками предпринимательской деятельности как систему организационно-экономических мероприятий, направленных на своевременное выявление, оценку, предупреждение и контроль событий случайного и непредсказуемого характера, относящихся к категории «чистых» рисков, и способных нанести ущерб предпринимательской деятельности. Управление рисками включает в себя также финансирование мер по предупреждению и ликвидации негативных последствий воздействия рисков на деятельность предпринимателей.
Наиболее распространенным инструментом управления рисками в настоящее время является страхование, представляющее собой систему отношений по передаче определенных рисков от предпринимателя к страховой компании. Помимо страхования к инструментам управления рисками относятся: самостоятельное несение предпринимателями ответственности за воздействие рисков (самострахование); организация и функционирование обществ взаимного страхования; осуществление предупредительных (превентивных) мероприятий, направленных на недопущение негативного воздействия рисков на предпринимательскую деятельность (например, мероприятия по обеспечению пожарной безопасности, техники безопасности, охраны труда и т.п.); ситуационные планы, направленные на снижение размера ущерба в случае отрицательного воздействия рисков и др.
Разработка и реализации комплексных программ управления рисками требует особой квалификации и опыта. На практике возникает вопрос о том, кто и как должен осуществлять эту систему организационно-экономических мероприятий в конкретных условиях современной российской действительности.
Задача управления рисками возникла не сейчас — она существовала всегда. Традиционно, она решалась путем исполнения функций по управлению рисками обычными менеджерами, находящимися на различных уровнях управленческой иерархии и нередко отвечающими за различные участки работы. Специализированного, комплексного, механизма управления рисками на предприятиях, как правило, не создавалось. Не привлекались, за редким исключением, и профессиональные риск-менеджеры. В прошлом в этом просто не было объективной необходимости.
Сегодня положение другое: «рисковая ситуация» претерпела и продолжает претерпевать качественные изменения, которые требуют со стороны предпринимателей адекватной реакции. В частности, становятся все более очевидными актуальность и практическая значимость выделения управления рисками в самостоятельную подсистему управления предпринимательской деятельностью и необходимость специализации и профессионализации выполнения функций риск-менеджера.
Функции профессионального риск-менеджера может выполнять или штатный риск-менеджер предприятия (сотрудник или структурное подразделение) или страховой брокер, когда он действует в интересах потребителя услуг по защите от рисков на принципах аутсорсинга. Страховщик (если это не кэптивная компания, принадлежащая потребителю) объективно не может быть риск-менеджером, так как является одним из инструментов защиты от рисков. Поэтому рассматривать страховщиков как риск-менеджеров некорректно. Являясь средством достижения целей управления рисками, и по объективным причинам преследуя, прежде всего, свои собственные интересы, страховщики не могут с необходимой для потребителя точностью определять ни сами цели управления рисками, ни способы их достижения. Именно от потребителя и его риск-менеджера зависит возможность и степень использования страховщика в процессе управления рисками.
Все возрастающий интерес среди зарубежных и российских предпринимателей вызывают такие инструменты защиты от рисков, как общества взаимного страхования или механизмы самострахования. Для этого есть объективные причины, связанные с изменениями, происходящими в последнее время в отношениях между страхователями и страховщиками, которые выражаются в заметном усилении давления на потребителей со стороны поставщиков страховых услуг.
Итак, сегодня становится все более очевидным, что объективная потребность современной отечественной экономики заключается в развитии не только страхового рынка, как системы отношений между страхователями, страховщиками и государством, но и более широкого и сложного комплекса отношений по обеспечению защиты предпринимателей и домашних хозяйств от рисков. Отношения по управлению рисками, по своему содержанию, выходят далеко за рамки страхования. Деятельность профессиональных риск-менеджеров должна стать в современных условиях ключевым фактором развития этих отношений.
В этом процессе важную роль могут играть и штатные риск-менеджеры предпринимательских структур, и страховые брокеры. И та, и другая организационная форма риск-менеджмента может с успехом использоваться для решения задач управления рисками. В то же время, необходимо всегда учитывать, что управление рисками требует и особой квалификации, и особого, практически значимого опыта. Представляется, что в ближайшие годы, пока не будет налажена масштабная подготовка профессиональных риск-менеджеров по учебным планам и программам, органично сочетающим зарубежные и российские достижения в области теории и практики управления рисками и отвечающим специфическим потребностям отечественной экономики, основную роль в формировании рынка услуг по управлению рисками будут играть те страховые брокеры, которые уже обладают необходимыми для этого знаниями и опытом работы в особых российских условиях.
Разработка и реализация программ управления рисками через брокеров дает в настоящее время потребителям определенные преимущества. Остановимся на некоторых из них. Прежде всего, следует учитывать, что квалифицированные и опытные брокеры, осуществляющие управление рисками, например, для нескольких различных потребителей, обладают по сравнению со штатными риск-менеджерами предпринимательских структур уникальными знаниями и возможностями по формированию условий и повышению эффективности исполнения этих программ. Происходит это благодаря синергетическому эффекту, когда опыт по разработке и реализации программ управления рисками для одних потребителей творчески используется при реализации программ риск-менеджмента для других предпринимательских структур.
Если в качестве основного инструмента риск-менеджмента используется страхование, то следует учитывать, что одна из главных задач риск-менеджера — предвидеть поведение страховой компании в ситуации, когда нужно будет выплачивать страховое возмещение. В решении этого вопроса возможности брокера заметно шире, поскольку в силу самой сути своей профессиональной деятельности он имеет опыт работы с разными страховщиками, знаком с выплатной политикой десятков компаний, в то время как штатный риск-менеджер — от силы нескольких.
При этом следует учитывать, что значительная часть страхуемых российских производственных объектов требует перестрахования, в частности, на зарубежном рынке. Как уже отмечалось, организация и контроль за перестрахованием — это тоже необходимая функция профессионального риск-менеджера в России. Брокеру сегодня пока легче, чем штатному риск-менеджеру, определить, что поддержит, а, что не поддержит зарубежный перестраховочный рынок. В настоящее время зарубежные перестраховщики крайне редко соглашаются заключать пропорциональные договоры перестрахования. Более или менее приемлемые условия по стоимости перестраховочной защиты обеспечиваются сочетанием размещения на российском и зарубежных рынках с использованием непропорциональных схем. Это существенно усложняет работу риск-менеджера по участию в организации страховой/перестраховочной защиты, по управлению убытками. Штатным риск-менеджерам сегодня пока трудно принимать квалифицированное участие в реализации этих и некоторых других, необходимых для защиты потребителей, функций. Однако у штатных специалистов и структур всегда будет сохраняться серьезное преимущество перед сторонними, «рыночными» риск-менеджерами — они ведь «свои» для потребителя, а стороннему «чужаку» нужно будет постоянно доказывать свою лояльность.
В общем, это еще один пример того, что в экономике не бывает идеальных рецептов, но, думается, что пока брокеры, при правильной организации их деятельности, выглядят несколько предпочтительнее. Очень важно при этом чтобы они, выполняя функции риск-менеджеров, стремились к обеспечению оптимального сочетания интересов потребителей и поставщиков услуг по защите от рисков. Только тогда брокеры смогут стать для своих оперирующих в России клиентов по-настоящему эффективными риск-менеджерами.
Финансовый риск менеджмент
Риск — это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента.
В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации.
Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.
Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.
Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.
Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.
Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.
Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления). Схематично это можно представить следующим образом.
Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К. этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т.п.
Субъект управления в риск-менеджменте — это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.
Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск-менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска.
Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.
Эта информация включает осведомленность о вероятности того или иного страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и т.п.
Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.
Менеджер, обладающий достаточно высокой квалификацией, всегда старается получить любую информацию, даже самую плохую, или какие-то ключевые моменты такой информации, или отказ от разговора на данную тему (молчание — это тоже язык общения) и использовать их в свою пользу. Информация собирается по крупицам. Эти крупицы, собранные воедино, обладают уже полновесной информационной ценностью.
Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.
Любое решение основывается на информации. Важное значение имеет качество информации. Чем более расплывчата информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать оперативно.
Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать информацию, но также хранить и отыскивать ее в случае необходимости.
Управление рисками в менеджменте
В процессе развития человеческого общества отношение к риску менялось, причем это было тесно связано с отношением человека к будущему.
На этом пути можно выделить несколько ключевых этапов:
1. Переход от существовавшего в древнем мире представления, что будущее предопределено (например, волей богов), к пониманию, что возможно «разное» будущее, и оно во многом (хотя и не во всем) зависит от поведения человека.
2. Попытки в ХVII-ХIХ веках научного, логически обоснованного предсказания за счет выявления закономерностей, связанных со случайными событиями (прежде всего, носящими массовый характер). Заложенные в этот период основы теории вероятностей позволили делать количественные оценки будущего, отчего оно стало представляться частично прогнозируемым. Тогда же были предприняты первые успешные попытки применения выявленных закономерностей на практике, в частности, в области коммерческого страхования, как способа защиты от рисков.
3. Активное применение в ХХ веке методов прогнозирования и влияния на будущее в разных областях деятельности, прежде всего, в области техники (особенно в военной сфере и при создании сложных технических систем) и экономики (главным образом, применительно к работе на финансовых рынках). В конце ХХ — начале ХХI века обострились проблемы обеспечения безопасности в техносфере и стабильности общественного воспроизводства в экономике, которые также требуют разработки и использования новых методов.
Таким образом, к появлению современных концепций управления риском привело последовательное осознание человечеством трех основных положений:
1. будущее не предопределено;
2. будущее частично прогнозируемо, и точность прогнозов зависит от изученности рассматриваемых явлений;
3. будущим можно и нужно управлять в той мере, в какой позволяет современный уровень познания и имеющиеся средства.
Чтобы лучше управлять будущим, надо глубже познавать мир и эффективно использовать имеющиеся средства.
В настоящее время в практике используются несколько концепций риска (см. Табл. 3.1). Каждая из них имеет право на существование и применяется в тех областях, где особенности риска соответствуют положениям данной концепции.
Табл.3.1. Концепции риска
Основное направление управления риском
Области жизни применения концепции
Риск как опасность, угроза
Риск несет в себе только опасность, связанную с наступлением неблагоприятных последствий
Уменьшение вероятности и (или) последствий неблагоприятных событий
Основы безопасности жизнедеятельности, техника безопасности, страхование (с точки зрения клиента)
Риск как возможность, шанс
Риск предполагает возможность не только негативных последствий, но и возможность успеха, выигрыша. При этом, обычно, чем выше риск — тем выше потенциальный выигрыш.
Максимизация выгоды при одновременном ограничении потерь
риск-менеджмент при работе на финансовых рынках (управление финансовыми рисками)
Азартные игры
Риск как неопределенность результата, возможность его отклонения от цели
Риск заключается в возможном отклонении фактических результатов от предполагаемых (целевых).
Уменьшение разброса (дисперсии), вероятности больших отклонений фактических результатов от ожидаемых.
Техника (точность изготовления деталей), управление качеством, системы вооружений (обнаружение целей, попадание в цель)
В бизнесе можно встретить все указанные концепции риска:
1. для предприятия всегда существуют чистые риски, которые в случае наступления могут причинить только вред,
2. сама идея предпринимательства предполагает наличие риска неудачи при осуществлении этой деятельности, но в случае успеха обеспечивает предпринимателю прибыль;
3. при управлении предприятием для некоторых параметров существуют оптимальные (плановые) значения, отклонение от которых невыгодно, так как влечет дополнительные расходы или недополучение прибыли (например, баланс спроса и предложения). Здесь можно говорить о трактовке риска как возможности отклонения от оптимального (целевого) значения.
Основная задача всех систем управления рисками в любой области заключается в наиболее эффективном использовании достижений науки и имеющихся ограниченных средств, чтобы сделать результаты деятельности максимально предсказуемыми (то есть сократить насколько возможно неопределенность в отношении данных результатов).
Анализируя структуру риска можно обозначить основные способы его изменения (т.е. управления) за счет воздействия на отдельные элементы риска. Устранение хотя бы одного основного элемента влечет исчезновение риска. Уменьшая вероятность перехода между элементами или тяжесть последствий можно риск уменьшить. Многообразие рисков и способов управления требует систематизации, что и пытаются сделать в рамках управления рисками. В социально-экономических системах подсистема, отвечающая за управление рисками, с середины ХХ века традиционно называется «риск-менеджмент». Первоначально использовавшийся только в рамках предпринимательской деятельности, этот термин и стоящие за ним принципы управления теперь применяются и в социальной сфере, и в технике, и при работе на финансовых рынках.
Существует нормативное определение, приведенное в ГОСТ Р 51897-2002:
Менеджмент риска — скоординированные действия по руководству и управлению организацией в отношении риска.
Однако для нашей работы представляется целесообразным использовать более развернутое определение, подчеркивающее основные особенности риск-менеджмента:
Риск-менеджмент — система принятия и выполнения управленческих решений, направленных на уменьшение влияния последствий реализации рисков на деятельность организации.
Во-первых, риск-менеджмент это система, которая объединяет лиц, принимающих решения, и исполнителей, и устанавливает порядок их взаимодействия (связи).
Во-вторых, это действительно менеджмент, то есть деятельность, в процессе которой принимаются и исполняются управленческие решения.
В-третьих, целью системы управления рисками является уменьшение влияния непредвиденных событий на деятельность организации. То есть риск-менеджмент не является самоцелью, а носит вспомогательный характер по отношению к основной деятельности организации (деятельности, для осуществления которой данная организации и была создана). Он лишь одно из средств, помогающих организации достичь поставленных целей.
Следует подчеркнуть еще один важный момент в данном определении. риск-менеджмент направлен на уменьшение влияния последствий, а не обязательно самих последствий. Безусловно, лучшим способом подобной минимизации является исключение или максимальное сокращение вероятности и (или) последствий риска (чем меньше последствия — тем меньше влияние). Но риск-менеджмент может допускать возможность наступление неблагоприятных последствий рисков, если они по произведенным оценкам не окажут неприемлемого влияния на деятельность организации. Главное, чтобы данное решение было обосновано и осознанно принято руководством организации.
Подобно тому, как изменялось во времени отношение человечества к риску, определенную эволюцию проделало и представление специалистов о риск-менеджменте, как о системе управления рисками.
Появление термина риск-менеджмент относится к 50-м годам ХХ века. Однако широкое распространение он получил лишь с 70-х годов. К тому периоду относится зарождение в США консалтинговых услуг в области рейтингования и оценки риска (первоначально, основной упор делался на страновой риск). Тогда же стали присваиваться первые квалификации «риск-менеджер».
В 80-х годах концепция получила свое дальнейшее развитие. В крупных фирмах стали создавать специализированные отделы риск-менеджмента, основной задачей которых было сокращение затрат на страхование. В первую очередь это осуществлялось за счет переноса акцента на превентивные меры, благодаря которым уменьшался риск и страховые тарифы. Поэтому основное внимание на данном этапе уделялось именно страхуемым рискам. Наибольшее распространение риск-менеджмент получил в самых технически сложных и опасных отраслях: в тяжелой промышленности, энергетике, транспорте. Доминирующей тенденцией в организации системы риск-менеджмента являлась его реализация «снизу вверх». Отделы самостоятельно управляли рисками в соответствие со своими функциями и полномочиями. Такая организация сейчас считается «традиционной» и несколько устаревшей.
С середины 90-х годов можно отметить новый этап в развитии риск-менеджмента. Существенно расширился перечень управляемых рисков. Больше внимания стало уделяться редким событиям, которые могли привести к краху компании, а также нематериальным, коммерческим и операционным рискам. В крупных корпорациях проявилась тенденция к меньшему использованию страхования и увеличению собственного участия в покрытии убытков от реализации рисков.
На данном этапе все большее распространение получила парадигма реализации риск-менеджмента «сверху вниз», предусматривающая организацию управления рисками на предприятии как единой системы с обязательной координацией со стороны высшего руководства компании. Такой подход получил название «корпоративный» («интегрированный», «интеграционный») риск-менеджмент.
Для корпоративного риск-менеджмента также характерно не стремление автоматически сокращать риск, а оценивать его по сравнению с возможностям бизнеса и оптимизировать с целью повышения доходности. Предпринимаются попытки ввести единый показатель совокупного риска организации, который можно будет применять при оценке стоимости фирмы. В результате, корпоративный риск-менеджмент становится неотъемлемым инструментом бизнес-планирования.
Табл.3.2. Сравнение существующих концепций риск-менеджмента.
Традиционная концепция риск-менеджмента
Концепция корпоративного риск-менеджмента
перечень управляемых рисков ограничен; основной упор — на страхуемые и финансовые риски
стремление учитывать максимально возможное количество рисков и возможности управления ими (в идеале — все риски и все методы управления)
каждый отдел самостоятельно управляет рисками, относящимися к его деятельности; как следствие, затруднена оптимизация затрат на управление рисками и учет рисками при принятии управленческих решений
координация осуществляется высшим руководством организации; в управлении рисками задействованы все подразделения; для каждого сотрудника управление рисками является частью должностных обязанностей
управление рисками носит эпизодический характер и осуществляется по мере необходимости (т.е. тогда, когда менеджер сочтет это необходимым)
управление рисками организуется как непрерывный процесс, включающий постоянный учет рисков и затрат на управление ими
Корпоративный риск-менеджмент является, безусловно, перспективным, но одновременно, более сложным и затратным. При выборе модели управления рисками необходимо учитывать состояние самой организации, этап ее жизненного цикла. На некоторых этапах сложная система не так эффективна (см. Табл.3.3). Иногда выгоднее использовать традиционную концепцию, либо вообще пока не создавать специальную систему.
Совершенствования системы управления риском на предприятии — объективный процесс. Но реализуется он как субъективные осознанные шаги руководства организации. Поэтому важно, чтобы руководители имели представление о возможных способах организации риск-менеджмента и выбирали те из них, которые наиболее удачно соответствуют целям и возможностям фирмы.
Табл.3.3. Характеристики системы управления рисками на разных стадиях развития фирмы
Отношение к рискам
Характеристики системы риск-менеджмента
1. Только что созданные фирмы
Реагирование на внешнюю среду и возможности рынка
Не нуждается в искусственно внедряемой системе управления рисками. Все решения, связанные с рисками, принимает сам руководитель (часто, он же является владельцем).
2. Фирмы, прошедшие этап выживания
Приблизительное, интуитивное управление рисками. Защита от наиболее «острых» рисков.
Контроль рисков начинает формализовываться на основе внутреннего учета и аудита. Правила и процедуры управления рисками существуют, но осуществляются сотрудниками разных подразделений децентрализовано и без осознанного стремления к согласованности действий.
3. Фирмы, ориентированные на активный рост
Понимание своих рисков (прежде всего, операционных) и защита устойчивого роста.
Одно из основных направлений — управление рисками проектов, за счет которых осуществляется рост (при условии сохранения защищенности основы). По мере увеличения объемов деятельности возникает потребность в полномасштабном управлении стратегическими и операционными рисками и в создании системы внутрифирменного комплексного управления рисками на разных уровнях.
4. Фирмы, достигшие стратегических целей (зрелые фирмы, корпорации)
Попытка учета максимально возможного количества рисков и ориентация на превентивное управление рисками.
Создание корпоративной системы управления рисками для защиты качества жизни корпорации; имиджа и стоимости компании. Профессиональная оценка риска при принятии стратегических решений. Создание специальных подразделений для управления рисками, подчиненных высшему руководству, и выработка корпоративной культуры в отношении к риску.
Управление рисками — это сложный процесс, включающий несколько шагов или этапов. Эти шаги не всегда выполняются последовательно. Современная концепция рассматривает риск-менеджмент как непрерывный процесс, в котором одновременно на регулярной основе осуществляется выявление и анализ рисков, их измерение, поиск способов работы с ними и оценка эффективности уже принятых мер.
Общая схема управления рисками одинакова для любых организаций, фирм, социальных систем, отдельных людей.
Она базируется на традиционном подходе к решению любой проблемы:
1. постановка задачи;
2. сбор информации для решения;
3. принятие решения;
4. выполнение решения;
5. контроль выполнения и корректировка.
При появлении какой-либо проблемы, первое, что приходится делать, это определить для себя — надо ли ее решать и каких результатов при этом хочется достичь. То есть вначале происходит постановка задачи.
Далее следует сбор и анализ информации, необходимой для правильного решения. В противном случае, базируясь на неполной или неверной информации, надежно достичь поставленных целей невозможно.
Зная цели и имея на руках все требуемые исходные условия, осуществляется поиск возможных путей решения и оценка их применимости в данном конкретном случае.
По результатам поиска выбирается наиболее оптимальный (с точки зрения данного исследователя) способ решения и осуществляется его реализация.
На последнем этапе производится анализ полученных результатов. Если поставленные на первом этапе цели не достигнуты, следует возврат в начало или на любой из промежуточных этапов для корректировки.
В ситуации, когда проблема носит не разовый, а постоянный характер (как, например, при управлении рисками), указанная последовательность и (или) ее отдельные шаги исполняются постоянно (регулярно).
По аналогичной схеме строится и система управления рисками. Однако некоторые шаги разделяются на более мелкие этапы и имеют свои специфические названия.
В литературе можно найти множество схем процесса управления рисками. Обычно они похожи и включают все перечисленные нами основные этапы. Традиционно данный процесс представляется как циклическое выполнение ряда последовательных шагов с возможными переходами на предыдущие этапы для корректировки.
При анализе схем управления рисками из разных источников следует помнить:
1. процесс управления рисками не линейный, а, скорее, параллельный; его традиционное циклическое представление является просто более наглядным с методической точки зрения;
2. практически между всеми этапами имеются связи, которые часто просто не указывают на схеме, чтобы не скрыть логику построения системы;
3. этапы (шаги) могут иметь другие названия, при этом несколько шагов могут быть объединены в один, либо наоборот, этап может быть раздроблен на более мелкие шаги или операции.
Система риск менеджмента
Политика управления рисками определяет основные положения, на основе которых строится система риск-менеджмента. К этим положениям можно отнести такие, как осознанность управления рисками, управляемость рисками, возможность соотнесения рисков с доходностью, сопоставимость рисков с имеющимися ресурсами, экономичность управления, соответствие управления рисками целям и стратегии компании и др.
Декларация о рисках определяет совокупность факторов риска, которые в той или иной степени могут нанести ущерб деятельности компании. В декларации перечисляются возможные факторы риска и возможные последствия (на качественном уровне) от их воздействия.
Положение по управлению рисками устанавливает полномочия должностных лиц в системе риск-менеджмента и порядок их взаимодействия.
План мероприятий определяет порядок мер по уменьшению степени опасности факторов риска и список ответственных за их реализацию.
Календарный план-график определяет временной характер мер по уменьшению рисков.
Методики по расчету степени опасности факторов риска определяют порядок их расчета и основываются на таких инструментах оценки рисков, как методы VaR, АВС-анализа, бета- и альфа-анализа, стресс-тестинг, модели скоринга, корреляционно-регрессионные модели, рейтинговые методы и т.д.
Стандарты, правила и нормативы используются в период подготовки мероприятий по уменьшению степени опасности факторов риска.
По истечении заданного периода времени в компании может быть подготовлен отчет, в котором подводятся итоги управления рисками.
Из поставленных целей и задач следует, что риск-менеджмент является частью финансового менеджмента, где риск и доход рассматриваются как взаимосвязанные управленческие категории.
Организация риск менеджмента
Как система управления, риск-менеджмент включают в себя процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способом его снижения (т. е. приемов риск-менеджмента), осуществление целенаправленного воздействия на риск. Указанные процессы в совокупности составляют этапы организации риск-менеджмента.
Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.
Первым этапом организации риск-менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска – это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход, и т.п. Цель рисковых вложений капитала – получение максимальной прибыли.
Любое действие, связанные с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений капитала должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми и с риском и капиталом.
Следующим важным моментом в организации риск-менеджмента является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость. Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожают людям, имуществу, финансовым результатом хозяйственной деятельности.
Для предпринимателя важно знать действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность.
Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмущению таких убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволяет ему объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение.
На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала, и проводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска.
Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управления риском, а так же способы снижения степени риска.
На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим качествам. Финансовый менеджер, занимающейся вопросами риска (менеджер по риску), должен иметь два права: право выбора и право ответственности за него.
Право выбора означает право принятия решения, необходимого для реализации намеченной цели рискового вложения капитала. Решение должно приниматься менеджером единолично. В риск-менеджменте из-за его специфики, которая обусловлена, прежде всего, особой ответственностью за принятие риска, нецелесообразно, а в отдельных случаях и вовсе недопустимо коллективное (групповое) принятия решения, за которое никто не несет никакой ответственности. Коллектив, принявший решение, никогда не отвечает за его выполнение. При этом следует иметь в виду, что коллективное решение в силу психологических особенности отдельных индивидов (их антагонизма, эгоизма, политической, экономической или идеологической платформы и т.п.) является более субъективным, чем решение, принимаемое одним специалистом.
Для управления риском могут создаваться специализированные группы людей, например сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала (т.е. венчурных и портфельных инвестиций) и др.
Данные группы людей могут подготовить предварительное коллективное решение и принять его простым или квалифицированным (т.е. две три, три четверти, единогласно) большинством голосов.
Однако окончательно выбрать вариант принятия риска и рискового вложения капитала должен один человек, так как он одновременно принимает на себя и ответственность за данное решение.
Ответственность указывает на заинтересованность принимающего рисковое решение в достижении поставленной им цели.
При выборе стратегии и приемов управлении и приемов управления риском часто используется какой-то определенный стереотип, который складывается из опыта и знаний финансового менеджера в процессе его работы и служит основной автоматических навыков в работе. Наличие стереотипных действий дает менеджеру возможность в определенных типовых ситуациях действовать оперативно и наиболее оптимальным образом. При отсутствии типовых ситуации финансовый менеджер должен переходить от стереотипных решений к поискам от стереотипных решений к поискам оптимальных, приемлемых для себя рисковых решений.
Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разнообразными, потому риск-менеджмент обладает многовариантностью.
Многовариантность риск-менеджмента означает сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкость и неповторимость тех или иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации. Главное в риск-менеджменте – правильное постановка цели, отвечающая экономическим интересам объекта управления.
риск-менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий рынка, экономической ситуации, финансового состояния объекта управления. Поэтому риск-менеджмент должен базироваться на знании стандартных приемов управления риском, на умении быстро и правильно оценивать конкретную экономическую ситуацию, на способности быстро найти хороший экономическую ситуацию, на способности быстро найти хороший, если не единственный выход из этой ситуации.
В риск-менеджменте готовых рецептов нет и быть не может. Он учит тому, как, зная методы, приемы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, добиться ощутимого успеха в конкретной ситуации, сделав ее для себя более или менее определенной.
Особую роль в решении рисковых задач играют интуиция менеджера и инсайт. Интуиция представляет собой способность непосредственно, как бы внезапно, без логического продумывания находить правильное решение проблемы. Интуитивное решение возникает как внутреннее озарение, просветление мысли, раскрывающие суть изучаемого вопроса. Интуиция является непременным компонентам творческого процесса. Психология рассматривает интуицию во взаимосвязи с чувственным и логическим познанием и практической деятельностью как непосредственное знание в его единстве со знанием опосредованным, ранее приобретенным.
Инсайт – это осознания решения некоторой проблемы. Субъективно инсайт переживают как неожиданное озарение, постижение. В момент самого инсайта решение осознается очень ясно, однако эта ясность часто носит кратковременный характер и нуждается сознательной фиксации решения.
В случаях, когда рассчитают риск невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики.
Эвристика представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскание истины. Иными словами, это правила и приемы решения особо сложных задач.
Конечно, эвристика менее надежна и менее определенна, чем математические расчеты. Однако она дает возможность получить вполне определенное решение.
риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решений в условиях риска.
Неотъемлемым этапом организации риск-менеджмента является организация мероприятий по выполнению намеченной программы действия, т. е. определение отдельных видов мероприятий, объемов и источников финансирования этих работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения и т. п.
Важным этапом организации риск-менеджмента являются контроль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рисского решения.
Организация риск-менеджмента предполагает определение органа управления риском на данном хозяйственном субъекте. Органом управления риском может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления, сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел структурными поздравлениями финансовой службы хозяйствующего субъекта.
Отдел рисковых вложений капитала в соответствии с уставом хозяйствующего субъекта может осуществлять следующее функции:
• Проведение венчурных и портфельных инвестиций, т. е. рисковых вложений капиталов в соответствии с действующим законодательством и уставом хозяйствующего субъекта;
• Разработка программы рисковой инвестиционной деятельности;
• Сбор, обработка, анализ и хранение информации об окружающей обстановке;
• Определение степени и стоимости рисков, стратегии и приемов управления риском;
• Разработка программы рисковых решений и организация ее выполнения, включая контроль и анализ результатов;
• Осуществление страховой деятельности, заключение договоров страхования перестрахования, проведение страховых и перестраховых операций, расчетов по страхованию;
• Разработка условий страхования и перестрахования, установление размеров тарифных ставок по страховым операциям;
• Выполнение функции аварийного комиссара, выдача гарантии по поручительству российских и иностранных страховых компаний, возмещение убытков за их счет, поручение другим лицам исполнение аналогичных функций за рубежом;
• Ведение соответствующей бухгалтерской, статической и оперативной отчетности по рисковым вложениям капитала.
Методы риск менеджмента
Методы минимизации потерь позволяют уменьшить величину ущерба, когда риска избежать невозможно или он возникает внезапно.
Методы упреждения риска позволяют уберечься от случайностей при помощи превентивных воздействий. К наиболее эффективным методам этого типа относится используемый в деятельности предприятия метод стратегического планирования.
Стратегическое планирование как средство компенсации риска дает эффект, если оно пронизывает все сферы деятельности предприятия. Оно может снять большую часть неопределенности, предугадать появление узких мест в производственном цикле, упредить ослабление позиций предприятия в своем секторе рынка, заранее идентифицировать профиль факторов риска и разработать комплекс компенсирующих мероприятий, план использования и подключения резервов. Разновидностью этого метода может считаться прогнозирование внешней экономической обстановки.
Суть этого метода заключается:
• в периодической разработке сценариев развития и оценке будущего состояния среды хозяйствования предприятия;
• в прогнозировании поведения возможных партнеров или действиях конкурентов;
• в определении (прогнозировании) изменений в секторах и сегментах рынка, на которых предприятие выступает продавцом или покупателем; в региональном или общеэкономическом прогнозировании.
Главной задачей метода мониторинга социально-экономической и нормативно-правовой среды является информатизация предприятия.
• приобретение компьютерных систем правовой и нормативно-справочной информации;
• подключение к сетям коммерческой информации (например, с помощью сети Интернет);
• проведение собственных прогнозно-аналитических исследований;
• заказ соответствующих услуг консультационным фирмам и отдельным консультантам и т.д.
Полученные в ходе мониторинга результаты позволяют:
— уловить, новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов;
— заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам;
— предусмотреть необходимые меры для компенсации потерь от изменения правил ведения хозяйственной деятельности на ходу, скорректировать стратегию, тактические планы.
Методы предотвращения убытков позволяют уменьшить ущербы предупредительными мерами и действиями (установкой пожарной или охранной сигнализации и средств пожаротушения и др.).
Методы минимизации потерь способствуют соблюдению законодательства, условий договоров, соблюдению трудовой и производственной дисциплины и т.д.
Упреждению риска способствует и сбор, обработка, классификация, анализ финансовой информации (эккаутинг).
Метод активного целенаправленного маркетинга должен агрессивно формировать спрос на продукцию.
Для этого используются маркетинговые методы:
• сегментация рынка, оценка его емкости;
• организация рекламной кампании, включая информирование потенциальных потребителей и инвесторов о благоприятных свойствах продукции предприятия;
• анализ поведения конкурентов, выработка стратегии конкурентной борьбы и др.
Методы уклонения от риска наиболее распространены в хозяйственной практике. Ими пользуются те, кто хочет действовать наверняка, не рискуя. Кратко охарактеризуем их.
Отказ от нежелательных партнеров. Руководители предприятий, идущих по такому пути, отказываются от услуг ненадежных партнеров (как поставщиков, так и потребителей), стремятся не расширять круг партнеров, не вступать в отношения с сомнительными партнерами. Естественно, что такая политика сказывается на поставках предприятия (их объемах, качестве и т.д.).
Отказ от рискованных проектов, т.е. неучастие в договорах и проектах сомнительного (негарантированного) содержания.
Методы локализации риска используются, когда удается четко и конкретно вычленить и идентифицировать источники риска. Вычислив экономически наиболее опасный этап или участок, необходимо сделать его контролируемым и тем самым снизить уровень риска (ущерба).
Для реализации таких проектов обычно используются дочерние, так называемые венчурные (рискованные) предприятия. Риск, таким образом, локализуется. В дальнейшем его результаты могут использоваться материнской компанией, а для реализации этих проектов используется ее потенциал.
Эти методы используются в основном крупными компаниями при внедрении инновационных проектов; освоении новых видов продукции, коммерческий успех которых вызывает сомнение. Они, как правило, используются впервые, на них требуются дорогостоящие НИОКР.
Методы диссипации (распределения) риска представляют собой более гибкие инструменты управления риском.
Один из основных методов диссипации заключается в распределении общего риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общих дел.
Для этого подключаются другие предприятия и даже физические лица. С этой целью могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы, предприятия могут приобретать акции друг друга или обмениваться ими, вступать в консорциумы, ассоциации, концерны.
Интеграция может быть:
1) либо вертикальной (диагональной), т.е. несколько предприятий одного подчинения или одной отрасли объединяются для:
• проведения согласования ценовой политики;
• разделения зон хозяйствования;
• совместных действий против «пиратства»;
2) либо горизонтальной по последовательности технологических циклов, операции снабжения и сбыта.
Дополнительный эффект состоит в том, что на «входах» и «выходах» предприятия создаются островки:
• предсказуемого товарного рынка;
• надежного долговременного спроса;
• надежных поставок изделий, необходимых для производства продукции.
В некоторых случаях возможно распределение общего риска по времени и по этапам реализации некоторого долгосрочного проекта или стратегического решения.
К этой же группе методов относятся различные варианты диверсификации:
диверсификация рынка сбыта, т.е. работа одновременно на нескольких товарных рынках (когда неудача на одном компенсируется на другом) и распределение поставок между многими потребителями (желательно равномерно для обеспечения устойчивости производственно-сбытовой деятельности);
диверсификация закупок сырья и материалов, т.е. взаимодействие с многими поставщиками. Это позволяет ослабить зависимость предприятия от окружения, от надежности отдельных поставщиков. При нарушении графика поставок даже по объективным обстоятельствам (аварии, банкротство, форс-мажорные обстоятельства) предприятие сможет переключиться на работу с другими поставщиками. Конечно, это усложняет работу отделов материально технического снабжения и сбыта и вызывает их сопротивление. Поэтому руководство предприятия должно контролировать число своих поставщиков и потребителей;
диверсификация инвестиций. При формировании инвестиционного портфеля рекомендуется отдавать предпочтение реализации нескольких проектов относительно небольшой капиталоемкости перед программами, состоящими из единственного инвестиционного проекта. Если все же приходится работать с одним-двумя партнерами, то желательно распределить или рассредоточить риск. В этом случае в договоре должно быть четко предусмотрено разграничение сфер деятельности и ответственности. Непременным условием должно быть отсутствие этапов, операций или работ с размытой или неоднозначной ответственностью;
Риск менеджмент на предприятии
Существование рисков как неотъемлемой части предпринимательской деятельности привело к необходимости разработки конкретных методов и приемов их выявления при принятии и реализации управленческих решений. Предприятия работают в различных условиях конкурентной среды, имея разную внутреннюю среду, уровень производственного потенциала, кадровый состав и т.д. В связи с этим у каждого предприятия возникают риски, непосредственно присущие только данной компании и связанные со спецификой производственной, технологической, коммерческой, финансовой и других видов деятельности. Важно своевременно их выявить и определить вероятность наступления, время наступления, а также возможный ущерб.
Эффективность организации управления рисками во многом определяется их классификацией, которая создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском.
К природным рискам относятся риски стихийных бедствий, такие как землетрясения, наводнения, ураганы, тайфуны, удары молнии, извержения вулканов и т.д.
Техногенные риски связаны с хозяйственной деятельностью человека.
Смешанными рисками являются события природного характера, ставшие результатом хозяйственной деятельности человека.
Чистые (простые) риски, или статические, практически всегда наносят предприятию ущерб, то есть связаны только с потерями для предпринимательской деятельности. Это риск потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности или неудовлетворительной организации.
Спекулятивные риски, или динамические, — это риски непредвиденных изменений стоимостных оценок управленческих решений фирмы, а также изменения рыночных отношений или политических обстоятельств. Они характеризуются тем, что могут быть связаны как с потерями, так и с получением дополнительной прибыли по отношению к ожидаемым результатам.
Основные причины возникновения внешних и внутренних рисков представлены в таблице.
Производственные риски — это риски, характерные для производственной деятельности и связанные с убытками от остановки производства по различным причинам, а также с неадекватным использованием техники и технологии, основных и оборотных фондов, производственных ресурсов и рабочего времени.
Финансовые риски — это риски, связанные с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски, кредитные риски, риски прямых финансовых потерь). По типу потерь финансовые риски разделяют на прямые имущественные риски и риски, связанные с обязательствами, т.е. риск убытков по вине конкурентов, сотрудников или партнеров в связи с изменениями условий выполнения обязательств.
Имущественные риски — это риски, связанные с возможностью потерь имущества по различным причинам: кражи, диверсии, халатность, перенапряжения технической и технологической систем, порчи и т.п.
Под коммерческим риском понимается риск, связанный с предпринимательской деятельностью, ориентированной на получение максимальной прибыли и возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предприятием.
Социальные риски непосредственно связаны с жизнью, здоровьем и трудоспособностью работников предприятия, а также их личностными характеристиками и условиями труда.
Основные причины возникновения внешних и внутренних рисков
Риски |
Источники информации: |