Как покупать акции на биржах Подробное руководство

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за несколько лет! Бесплатное обучение трейдингу для новичков + демо счет. Дают бонусы за регистрацию счета:

Как купить акции IT-компаний на зарубежных биржах? (часть 1)

Многие из вас, читая на Хабре статьи об успешных IT-фирмах и быстро развивающихся высокотехнологичных компаниях, наверняка, задумывались о том, чтобы инвестировать свои деньги в их акции с целью получения прибыли, когда через несколько месяцев или даже лет рыночная стоимость этих акций заметно вырастет.

Я и сам об этом частенько задумывался, но меня всякий раз останавливало полное отсутствие опыта в вопросах торговли акциями (я никогда до этого не торговал ценными бумагами даже на российских биржах) и практически нулевое знание теории биржевой торговли.
Именно из-за такого страха перед неизвестностью, а также из-за собственной лени (нежелания разбираться с нуля в новой для себя области), многие так и не отваживаются на покупку акций, хотя и имеют достаточный стартовый капитал, чтобы выйти на этот рынок.

Но в итоге я всё же сделал усилие над собой: сначала немного вник в азы торговли акциями, а потом наконец решился и начал торговать акциями на фондовых рынках США (NYSE, NASDAQ, AMEX). И, самое главное, я понял, что купить акции — это не так уж и сложно, как казалось раньше, и даже не так затратно (в плане накладных расходов), как я предполагал. И в этой статье я хочу поделиться исключительно своим опытом в данной области в виде общих теоретических сведений и практического руководства (HOWTO) для новичков.

Вы не найдёте здесь описания методик и стратегий торговли на фондовых рынках, и вы уж точно не станете профессиональным биржевым трейдером сразу после прочтения этой статьи. Статья просто о том, как новичку без опыта биржевой торговли купить акции на зарубежных биржах.

Здесь описаны в первую очередь российские реалии, но для граждан некоторых соседних стран статья тоже может оказаться во многом полезной. Если вы имеете некие финансовые накопления и хотите их инвестировать в акции иностранных компаний, но пока не знаете, как это сделать, что для этого нужно и с чего вообще начать, то эта статья для вас.

Разделил статью на две части:

  1. В первой части рассмотрим теоретические основы торговли акциями.
  2. Во второй части будет практическое руководство для новичков по покупке и продаже акций.

Несколько вводных фактов и определений

На каждой фондовой бирже торговля ценными бумагами ведётся в валюте той страны, в которой находится биржа. На биржах США (NASDAQ, NYSE, AMEX) — в долларах США (USD), на Лондонской Бирже — в британских фунтах (GBP), на биржах Франции, Германии, Испании — в евро (EUR), на Токийской бирже — в японских иенах (JPY) и т.д.

На фондовых биржах торгуют различными ценными бумагами: акциями, облигациями, опционами, фьючерсами, векселями, депозитарными расписками. В этой статье мы рассмотрим только покупку и продажу акций различных компаний.

Тикер (ticker, ticker symbol, он же stock symbol, иногда просто symbol) — краткое буквенно-цифровое обозначение (код) акций какой-то компании на конкретной бирже. На американских и европейских биржах принято использовать буквенные тикеры, которые обычно являются сокращением от имени самой компании (например, GOOG — Google Inc., MSFT — Microsoft Corporation, DSY — Dassault Systemes). На азиатских биржах акциям обычно даются числовые тикеры (например, 0992 — Lenovo Group Limited, 2498 — HTC Corporation, 2357 — ASUSTEK Computer, 6758 — Sony Corporation, 6752 — Panasonic Corporation).
Тикер уникален только в рамках одной биржи. Если компания выставляет свои акции на различных биржах, то на одной бирже у её акций может быть один тикер, а на другой бирже — уже другой тикер. Чтобы однозначно идентифицировать конкретные акции, нужно знать и название биржи, и тикер акций на данной бирже. Поэтому конкретные акции часто обозначают сокращённым названием биржи + через двоеточие тикер конкретных акций, например, HKG:0992, TYO:6758, NASDAQ:MSFT, NYSE:RHT, EPA:DSY, TPE:2498.

Кроме тикеров для обозначения ценных бумаг используют ISIN (International Securities Identification Number) — это международный идентификационный код ценной бумаги, который уникален в рамках всех мировых бирж.
Структура ISIN описана в стандарте ISO 6166. Первые два символа ISIN — это двухбуквенный код страны эмитента ценной бумаги, например, US — США, CA — Канада, RU — Россия (полный список кодов стран см. в стандарте ISO 3166-1). Далее следуют 9 букв и цифр национального идентификационного кода ценной бумаги (англ. National Securities Identifying Number, NSIN). Завершает код контрольная цифра.
ISIN-код присваивается национальными нумерующими агентствами (англ. National numbering agency, NNA).

Одни компании размещают свои акции только на одной из мировых бирж, а другие представлены одновременно на нескольких мировых биржах в разных регионах (Америка, Европа, Азия).
Американская биржа NASDAQ специализируется на акциях высокотехнологичных компаний (производство электроники, программного обеспечения и т.п.), в первую очередь там представлены американские компании из Кремниевой Долины. Но жёсткого деления по типам представленных компаний между биржами нет, акции ведущих IT-компаний можно найти не только на бирже NASDAQ.
Вот для примера несколько компаний, акции которых торгуются на бирже NASDAQ: Google (GOOG), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Cisco Systems (CSCO), Yahoo! (YHOO), Baidu.com (BIDU), Amazon.com (AMZN), Adobe Systems (ADBE), Autodesk (ADSK), ANSYS (ANSS), Oracle (ORCL), Dell (DELL), Intell (INTC), nVidia (NVDA), Broadcom (BRCM), Citrix (CTXS), Symantec (SYMC), Tesla Motors (TSLA) и др. (см. полный список).
А вот несколько компаний, акции которых торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE): Red Hat (RHT), Hewlett-Packard (HPQ), AMD (AMD), IBM (IBM), Hitachi (HIT), EMC (EMC), VMware (VMW), Juniper (JNPR), Motorola (MMI), AT&T (T), Verizon (VZ), AOL (AOL), LinkedIn Corp (LNKD), Toyota Motor (TM), General Motors (GM), Ford (F), Honda Motor (HMC), General Electric (GE) и др. (см. полный список).
На американской бирже AMEX тоже присутствуют компании из сектора электроники, компьютерной техники, телекоммуникаций и программного обеспечения, но их там очень немного и они по большей части малоизвестны в мире (см. полный список).

Эмиссия — установленная законодательством последовательность действий по выпуску акций какой-либо компании. Эмитент — организация (компания), выпустившая (эмитировавшая) ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности.

IPO (Initial public offering) — первоначальное публичное предложение акций компании на продажу широкому кругу лиц. При этом подразумевается, что компания-эмитент впервые выводит свои акции на биржу, предлагая их неограниченному кругу лиц. После выхода на IPO стартап или частная компания официально становится уже публичной компанией. Перед выводом акций компании на биржу проводится аудит компании, оценка стоимости её активов и расчёт стоимости её акций.
IPO (т.е. вывод акций компаний в свободную продажу на фондовой бирже) выгоден различным сторонам. Владельцам компании это позволяет привлечь дополнительные инвестиции от широкого круга инвесторов. Инвесторам же покупка акций компании может принести прибыль в случае будущих финансовых успехов компании и соответственно роста рыночной стоимости акций.
Опыт выхода на IPO IT-компаний в последние годы показывает, что стоимость акций заметно снижается через 1-3 недели после начала торгов на бирже. Поэтому, если решите купить акции какой-то IT-компании сразу после IPO, то лучше потерпите хотя бы неделю.

Листинг (от англ. list — список) — совокупность процедур включения ценных бумаг в биржевой список (список ценных бумаг, допущенных к биржевым торгам), осуществление контроля за соответствием ценных бумаг установленным биржей условиям и требованиям. Во время листинга фондовая биржа проводит экспертизу ценных бумаг и проверку законности финансово-хозяйственной деятельности компании-эмитента. Листингу подлежат все ценные бумаги, выставляемые компанией-эмитентом на биржу.
Делистинг — обратная процедура, т.е. исключение акций компании из списка торгуемых на какой-то конкретной бирже.

Игроков на рынке ценных бумаг можно условно разделить на две категории: трейдеры и инвесторы.
Инвесторы покупают и продают акции относительно редко, т.е. делают долгосрочное (на несколько месяцев или даже лет) инвестирование средств в акции одной или нескольких компаний. Причём биржевые инвесторы используют для покупки акций исключительно собственные средства.
Трейдеры ведут более активную торговлю акциями, часто покупают и часто продают акции самых разных компаний. Причём биржевые трейдеры зачастую торгуют не только на собственные средства, но также используют для покупки акций заёмные средства (подробнее см. маржинальная торговля — торговля с кредитным плечом).

Трейдеры, в свою очередь, тоже делятся на разные категории по различным критериям. Например, по длительности сделок (т.е. времени от покупки до продажи акций):
Дневной трейдер (дейтрейдер) — совершает сделки внутри одного торгового дня (одной торговой сессии), закрывает все позиции перед закрытием биржевого дня, не перенося сделки на следующий день. Продолжительность сделок у дейтрейдеров от десятков минут до нескольких часов.
Скальпер (он же пипсовщик, он же заяц) — ещё более краткосрочный трейдер, совершает большое количество сделок длительностью от нескольких секунд до нескольких минут. На каждой сделке зарабатывает немного (т.к. стоимость акций на таком промежутке меняется несильно), но за счёт огромного числа таких краткосрочных сделок в течение одной торговой сессии могут получаться довольно приличные суммы.

В области скальпинга (пипсовки) в последние годы очень сильно преуспели биржевые роботы (автоматические торговые системы). Эти роботы с помощью заложенных в них алгоритмов в автоматическом режиме анализируют микроколебания и тенденции изменения курса различных акций и автоматически выставляют заявки на их покупку и продажу.
Они способны выставлять огромное число заявок в единицу времени. Живому трейдеру уже не угнаться за ними в скорости анализа данных и выставления заявок. Поэтому в области скальпинга на биржах у людей против современных биржевых торговых роботов практически нет шансов. Как сказал бы робот Бендер: «Поцелуйте мой блестящий металлический зад, жалкие куски мяса!». Слава роботам!

Иногда инвесторов рассматривают как разновидность трейдеров, но я всё же в своей классификации решил их отделить.
Если в роли инвестора выступает отдельный человек (физическое лицо), то его обычно называют частным инвестором. В данной статье речь пойдёт именно про то, как стать частным инвестором. Впрочем, попробовав себя в роли инвестора, вы позже, возможно, захотите заняться более активной торговлей акциями и перейдёте в разряд биржевых трейдеров.

Покупкой и продажей акций непосредственно на биржах занимается не сам инвестор, а специальный посредник, называемый брокером. Брокер — это торговый представитель, который является профессиональным участником рынка и совершает на бирже сделки по поручению клиента (инвестора) и за его счёт.
Брокерское обслуживание на мировых рынках для конечного клиента обычно предоставляют многочисленные инвестиционные/брокерские компании.

  • Общая схема торговли акциями на бирже, если говорить кратко, выглядит так:
    a. Клиент (инвестор) открывает брокерский (торговый) счёт в брокерской компании и переводит на него денежные средства со своего банковского счёта.
    b. Когда клиент хочет купить какие-то акции, он подаёт брокеру поручение на покупку акций. При этом с брокерского счёта клиента списываются средства на покупку акций, а также прочие сборы и комиссии.
    c. Когда клиент хочет продать имеющиеся акции, он подаёт брокеру поручение на продажу акций. При этом полученные с продажи средства поступают на брокерский счёт за вычетом сборов и комиссий.
    d. Клиент может выводить деньги с брокерского счёта на свой банковский счёт или наоборот вносить дополнительные средства с банковского счёта на брокерский.
  • Таким образом, чтобы купить акции каких-то компаний на фондовых биржах, вам, как частному инвестору, в первую очередь необходимо найти подходящую инвестиционную компанию, которая оказывает брокерские услуги на соответствующих фондовых биржах.
    Но чтобы понять, какая инвестиционная компания вам подойдёт, а какая нет, я изложу ещё немного важных теоретических сведений об инвестиционных компаниях.

    Что нужно знать перед поиском инвестиционной/брокерской компании в России

    Во-первых, следует понимать, что далеко не все российские инвестиционные/брокерские компании торгуют на западных фондовых рынках. Многие из них торгуют (и соответственно предоставляют брокерские услуги) только на российских фондовых биржах (РТС, ММВБ, СПВБ и др.).

    Во-вторых, часть тех российских инвестиционных компаний, которые всё же торгуют на западных рынках, предоставляют брокерское обслуживание на этих биржах только для юр.лиц, а с частными инвесторами принципиально не работают.

    Ну и в-третьих, часть тех российских инвестиционных компаний, которые всё же предоставляют брокерские услуги на западных рынках ценных бумаг российским физ.лицам, предоставляют такое обслуживание не всем подряд, а только квалифицированным инвесторам.

    Согласно российскому законодательству о рынке ценных бумаг для торговли акциями на зарубежных фондовых биржах необходимо быть квалифицированным инвестором.
    Квалифицированный инвестор — это не просто название, это официальный статус, установленный российским законодательством.
    Понятие «квалифицированный инвестор» было введено Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) от 18 марта 2008 г. «08-12/пз-н». Этим приказом утверждено Положение о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами, по которому физические лица для признания их квалифицированными инвесторами должны соответствовать определённым требованиям.

    Физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любым двум требованиям из указанных ниже:

    1. Владеет отвечающим требованиям законодательства ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами, общая стоимость которых составляет не менее 3 млн. рублей.
      При определении общей стоимости указанных ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов учитываются также соответствующие финансовые инструменты, переданные физическим лицом в доверительное управление.
    2. Имеет опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которая осуществляла сделки с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами:
      — не менее 1 года, если такая организация (организации) является квалифицированным инвестором в силу пункта 2 статьи 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»;
      или
      — не менее 3 месяцев, если такая организация (организации) является квалифицированным инвестором в силу пункта 2 статьи 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и на дату признания лица квалифицированным инвестором это лицо является работником указанной организации;
      — не менее 2 лет в иных случаях.
    3. Совершало ежеквартально не менее чем по 10 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних 4 кварталов, совокупная цена которых за указанные 4 квартала составила не менее 300 000 рублей, или совершало не менее 5 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних 3 лет, совокупная цена которых составила не менее 3 млн. рублей.

    Как видите, для новичка в биржевой торговле это заведомо невыполнимые требования. Поэтому, если вы только планируете купить акции, но никогда ранее этого не делали, то у вас не получится сразу получить статус квалифицированного инвестора.

    Однако, существует способ обойти это ограничение.
    Дело в том, что соответствовать требованиям российского законодательства и иметь официальный статус квалифицированного инвестора для торговли на зарубежных биржах нужно только в том случае, если вы торгуете с территории России, т.е. если ваш брокерский счёт размещён на территории РФ.
    А если брокерская компания и соответственно брокерский счёт, через который осуществляется покупка/продажа акций, находятся за пределами России, то они уже не подпадают под юрисдикцию российского биржевого законодательства. И именно такая схема подойдёт вам, если вы новичок на бирже. Ниже я опишу подробнее эту схему доступа на западные биржи под условным названием «Кипрская брокерская схема».

    Кипрская брокерская схема

    (Сразу оговорюсь, что «кипрская схема» — это неофициальное название, я его использовал в своей статье просто для лаконичности)
    Схема применяется для доступа российских инвесторов к зарубежным фондовым биржам и выглядит следующим образом.

    Рейтинг брокеров бинарных опционов с русским языком за 2020 год:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за несколько лет! Бесплатное обучение трейдингу для новичков + демо счет. Дают бонусы за регистрацию счета:

    1. Российская инвестиционная компания (или банк) регистрируют свою дочернюю брокерскую компанию в Республике Кипр.
    2. Российский инвестор, который хочет торговать акциями на зарубежных фондовых биржах, обращается в эту российскую инвестиционную компанию.
    3. Там ему предлагают для торговли на зарубежных биржах заключить договор брокерского обслуживания непосредственно с их дочерней кипрской компанией.
    4. Клиент (инвестор) заключает этот договор брокерского обслуживания с кипрской брокерской компанией, открывает в этой компании на Кипре свой брокерский счёт, переводит на него средства со своего российского банковского счёта.
    5. Далее инвестор покупает и продаёт акции на зарубежных фондовых биржах через этот брокерский счёт.
    6. Доход, полученный после продажи акций на брокерском счету, может быть выведен на банковский счёт в России.

    В общих чертах всё так же, как и при торговле через российскую брокерскую компанию на российских биржах. Но в данной схеме и фондовая биржа находится за пределами России, и брокерский счёт инвестора тоже находится за пределами России. Таким образом, сделка купли-продажи акций и получение инвестором дохода целиком происходят за пределами России, а значит они так выводятся из-под юрисдикции российского законодательства.

    Цель данной схемы именно в том, чтобы вывести биржевую деятельность клиента из правового поля российского законодательства, чтобы обойти ряд ограничений, которые накладываются законами РФ.

    Почему именно Кипр?

    Почему российские банки и инвестиционные компании реализуют эту схему через брокерскую компанию именно на Кипре? Почему не в какой-либо другой стране за пределами России?

    Некоторые ошибочно считают, что выбор страны обусловлен тем, что Кипр — это офшорная зона. Однако, это уже не так. Офшорная зона — это прошлое Кипра. В 2004 году Республика Кипр вступила в ЕС, и тогда же там прекратился офшорный режим для международных компаний. А в 2008 Республика Кипр ещё и присоединилась к зоне евро.
    Именно поэтому я в своём описании назвал эту схему кипрской, а не офшорной.

    Однако, на Кипре, хоть он больше официально и не офшор, до сих пор сохраняются выгодные налоговые условия для брокерских компаний, и вот почему:

    1. По налоговому законодательству Республики Кипр (закон Кипра «О подоходном налоге» от 2002 года) доход, полученный на территории Кипра от реализации ценных бумаг, а также в виде дивидендов, полностью освобождается от уплаты налогов.
    2. Для других видов доходов на Кипре действует единая налоговая ставка 10% — это самая низкая ставка подоходного налога в Евросоюзе.
    3. Между Россией и Республикой Кипр с 1998 года действует двустороннее соглашение об исключении двойного налогообложения.

    Именно по этим причинам российские инвестиционные компании и банки регистрируют свои дочерние брокерские фирмы именно на Кипре. Проще говоря, открывать дочернюю брокерскую компанию в других странах будет не так выгодно из-за более высоких налогов.

    О налогах мы позже поговорим отдельно, а пока же просто запомните, что описанная Кипрская брокерская схема — это единственный вариант для начинающего частного инвестора из России купить/продать акции иностранных компаний на западных фондовых рынках.

    Ввод средств на брокерский счёт

    Итак, допустим, вы нашли российскую инвестиционную/брокерскую компанию, которая даёт доступ частным инвесторам на фондовые рынки США (NYSE, NASDAQ) по «кипрской схеме». Вы подписываете с их кипрской дочерней компанией договор, открываете в их кипрском представительстве брокерский счёт. Теперь на этот брокерский счёт нужно перевести деньги.

    Ввод средств на брокерский счёт, открытый в кипрской брокерской компании, возможен только с помощью банковского перевода с любого банковского счёта. Вы не можете внести средства на брокерский счёт наличными через кассу.

    При подписании договора на брокерское обслуживание и открытии брокерского счёта на Кипре вам дадут реквизиты этого счёта. А далее по этим реквизитам вы сможете сделать межбанковский перевод средств с вашего счёта из любого российского банка.

    Брокерские компании не берут с клиентов плату за ввод средств на брокерский счёт. Однако, большинство российских банков берут со своих клиентов комиссию за межбанковские переводы со своего банковского счёта на счета в других банках. Сколько именно составит эта комиссия, зависит исключительно от тарифов вашего банка.

    Что делать, если у вас до сих пор нет своего счёта в российском банке?

    Это не проблема. У всех (или почти у всех) российских инвестиционных компаний, предоставляющих брокерские услуги на зарубежных биржах, есть свой российский дочерний банк. При подписании договора на брокерское обслуживание можно сразу же попросить открыть для вас банковский счёт в их российском банке.

    Открытие и обслуживание этого российского банковского счёта обычно бесплатно. Комиссия за межбанковский перевод с этого российского счёта на ваш брокерский счёт, открытый на Кипре, обычно тоже не взимается (т.к. это обычно родственные банки, принадлежащие одному холдингу, и между ними заключён соответствующий договор).

    Многие российские частные инвесторы, у которых уже даже есть счета в других российских банках, всё равно не отказываются от такой возможности и при подписании договора на брокерское обслуживание заодно открывают дополнительный банковский счёт в российском банке выбранной инвестиционной компании. Через этот счёт и осуществляют ввод средств на свой брокерский счёт. Выбор в пользу такой схемы ввода средств может быть по разным причинам:

    • в других российских банках большие комиссии за межбанковский перевод;
    • в других банках процедура межбанковского перевода за границу геморройная (нужно дополнительно приезжать в отделение, ждать в очереди и самостоятельно заполнять какие-то бумажки);
    • в других банках существует суточный лимит на сумму межбанковского перевода;

    ну или ещё что-то.

    А тут банковский счёт откроют бесплатно прямо при тебе и на месте. Тут же после подписания договора можешь внести на него деньги наличными через кассу. И тут же тебе помогут перевести с него внесённые средства на свой брокерский счёт на Кипре, заполнят для тебя все нужные бумаги (поручение на перевод), нужно только подпись поставить.
    Многие клиенты находят этот способ для себя более удобным, чем самостоятельно переводить через другой банк. Поэтому рекомендую вам тоже рассмотреть такой вариант, если выбранная вами инвестиционная компания предоставляет такую возможность.

    Для иностранцев это может показаться чем-то диким, когда человек в одном банке через банкомат или кассу снимает со своего банковского счёта крупную сумму наличными, потом несёт их в кармане/сумке/рюкзачке по улице в отделение другого банка и там их снова вносит на другой свой же банковский счёт через кассу или банкомат с кэш-ином. Однако из-за жадности российских банков многие клиенты всё равно выбирают такую небезопасную схему с ручным переносом средств между банковскими счетами.

    В каких валютах можно вносить средства на брокерский счёт?

    Если вы будете торговать на фондовых биржах США, то ваш брокерский счёт будет, разумеется, в долларах США (USD). Однако, это не означает, что нужно обязательно все свои средства сначала конвертировать в USD и переводить их на брокерский счёт уже в долларах.
    Российские инвестиционные компании обычно позволяют осуществлять перевод средств на свой брокерский счёт в любой из четырёх валют: доллары США (USD), евро (EUR), фунты стерлингов (GBP) и российские рубли (RUR). Схема такого перевода выглядит следующим образом:

    1. При открытии брокерского счёта вы сообщаете, в каких валютах вы планируете вносить средства (в одной или в нескольких).
    2. Если будете переводить со своих банковских счетов в других банках, то у вас должны быть соответствующие банковские счета в этих валютах. Если вы будете открывать банковские счета при подписании брокерского договора в местном банке инвестиционной компании, то вам там сразу откроют нужное количество счетов в указанных валютах.
    3. На стороне брокерской компании на Кипре для вас открывается соответствующее количество счетов в тех же валютах.
    4. Производятся банковские переводы средств с ваших банковских счетов на соответствующие счета, открытые для вас в брокерской компании на Кипре. Во время операции перевода нет никакой конвертации валют, с долларового банковского счёта деньги попадают к брокеру на USD-счёт, с рублёвого счёта — на рублёвый счёт и т.д.
    5. После межбанковского перевода вы подаёте в брокерскую компанию поручение на конвертацию переведённых средств в доллары США.
    6. Происходит конвертация валют на стороне Кипра.
    7. После того, как деньги сконвертированы из других валют на брокерский счёт в USD, их уже можно использовать для покупки акций на фондовых биржах США.

    Конвертация валют на стороне Кипра происходит по курсу европейских межбанковских валютных бирж на день подачи поручения на конвертацию. Комиссия за конвертацию на стороне Кипра либо отсутствует совсем, либо есть, но небольшая (меньше, чем комиссия за конвертацию валют в российских банках). Поэтому, если у вас есть финансовые сбережения в рублях/евро/фунтах, которые вы хотите перевести на брокерский счёт в USD, не спешите менять все деньги на доллары США в российских банках/обменниках. В любом случае будет выгоднее переводить деньги прямо, как есть, в текущих валютах и осуществлять их конвертацию в USD уже на стороне Кипра.

    Покупка акций

    Как уже было сказано выше, непосредственно сделки на бирже проводит брокер. Инвестор же принимает решение о покупке или продаже акций и отдаёт брокеру поручение (order, приказ) на совершение сделки.

    Существует несколько способов подачи поручений (заявок) на совершение биржевой сделки:

    1. Самостоятельное формирование торговых поручений через биржевой терминал.
    2. Подача поручений «с голоса».
    3. Подача поручений из браузера через веб-интерфейс.

    Торговля акциями через биржевые терминалы

    В случае использования биржевого терминала на компьютер скачивается и устанавливается соответствующее клиентское приложение для совершения сделок через торговую систему, которую поддерживает выбранный брокер (например, QUIK, Laser Trade, ROX Integral, MetaTrader и др.). Для настройки защищённого (шифрованного) обмена данными с сервером брокера клиент генерирует ключевую пару, а далее обменивается с брокером по электронной почте открытыми ключами. После настройки ПО клиент (инвестор/трейдер) уже может самостоятельно через интерфейс установленного приложения совершать весь спектр биржевых операций: отслеживать котировки интересующих акций, просматривать текущие заявки на покупку/продажу, давать торговые поручения (заявки на покупку/продажу), отслеживать их статус и т.д.

    На сегодняшний день все клиентские приложения для биржевых торговых систем выпускаются только под Windows. Пользователи Linux и Mac OS X запускают их либо в виртуальных машинах либо через WINE.

    Интерфейс этих приложений весьма сложный и перегруженный разнообразной информацией. Эти биржевые терминалы ориентированы в первую очередь на подготовленных трейдеров, которые хорошо ориентируются в этой тематике и активно постоянно торгуют на биржах. Неопытному новичку, который плохо разбирается в трейдерской терминологии и в многочисленных аспектах биржевой торговли, понять и освоить этот интерфейс будет непросто.

    Если вы планируете инвестиционную стратегию на бирже (т.е. изредка совершать разовые сделки по покупке/продаже акций), то я бы вообще не советовал вам заморачиваться с освоением этих приложений. Тем более, что большая часть их функционала будет для вас в этом случае вообще не востребована.

    За доступ к этому торговому терминалу с брокерского счёта клиента ежемесячно снимается абонентская плата.

    Торговля акциями «с голоса»

    В случае подачи голосовых поручений (на сленге брокеров это называется «поручения с голоса») заявки на совершения сделки подаются по телефону, просто словами. После подписания договора на брокерское обслуживание брокер передаёт клиенту сгенерированный список голосовых паролей. Для приёма поручений по телефону у брокера есть специальный многоканальный телефон (или просто несколько номеров телефона). В случае инвестиционной компании, представленной в Москве, обычно есть как московские номера телефонов, так и номер с префиксом 8-800- для бесплатных звонков со всей территории России.
    Когда клиент (инвестор/трейдер) хочет совершить сделку по покупке или продаже акций, он звонит на этот номер, представляется, называет номер брокерского договора и проходит голосовую аутентификацию по имеющемуся списку голосовых паролей. Далее он озвучивает брокеру, что он хочет сделать (купить/продать), с какими именно акциями и сколько штук. Брокер выслушивает поручение, забивает его в торговый терминал, озвучивает его, называет текущую стоимость указанных акций и просит подтвердить совершение сделки. После подтверждения он проводит сделку (заявки по рыночной цене выполняются сразу, заявки с указанной ценой ставятся в очередь; виды заявок ниже рассмотрим подробнее) и сообщает окончательную сумму сделки на момент её совершения.

    Если продаёте/покупаете акции каких-то известных узнаваемых компаний, то брокеру достаточно назвать просто имя компании. А если проводите сделку с акциями какой-то малоизвестной или труднопроизносимой компании, то лучше брокеру указывать название биржи и тикер акций, ну или их ISIN.
    Весь разговор клиента с брокером записывается на случай спорных ситуаций типа: «Ой, что вы сделали? Я совсем не то имел в виду!».
    Знание иностранных языков для голосовых поручений не требуется. В российских инвестиционных компаниях, работающих по «кипрской схеме», все брокеры на телефонах русские (по крайней мере русскоговорящие).

    Подача поручений на биржевые сделки через телефон может использоваться как самостоятельный (основной и единственный) способ работы инвестора с брокером, так и как вспомогательный (запасной) вариант на тот случай, когда, например, компьютер с установленным торговым приложением недоступен или есть проблемы с доступом в интернет.

    Для подачи голосовых поручений обычно используется аутентификация по списку голосовых паролей. После заключения брокерского договора клиенту генерируется и высылается индивидуальный нумерованный список из 20-30 случайных цифровых или цифро-буквенных последовательностей. Оператор (брокер) для проверки подлинности клиента обязательно просит назвать номер договора (чтобы выбрать список паролей для аутентификации) и просит продиктовать его один (или два, если сомневается) пароля из данного списка, при этом номера запрашиваемых паролей называет сам оператор (при каждом звонке запрашивает пароль с любым номером из этого списка, какой ему в данный момент захочется). Например: «Продиктуйте пароль номер 17».

    Способ торговли «с голоса» хоть и является весьма допотопным, с задержкой по времени (пока общаешься с брокером, курс акций может заметно измениться) и не слишком-то безопасным (голосовые пароли могут быть подслушаны/украдены), но зато он самый понятный и простой в освоении для новичков. И если вы планируете не активный трейдинг, а долгосрочные инвестиции в акции, т.е. будете совершать разовые сделки на бирже (раз в неделю, а скорее даже реже), то я бы рекомендовал вам начать именно с голосовых поручений.

    За подачу голосовых поручений у большинства брокеров плата вообще не берётся. Но у некоторых есть фиксированная плата за каждое голосовое поручение.

    Торговля акциями через веб-интерфейс

    Некоторые брокерские компании кроме биржевых терминалов и голосовых поручений также предоставляют своим клиентам возможность подачи торговых поручений через веб-интерфейс. Это по сути близко к приложению-терминалу (т.к. совершается программно в режиме онлайн самостоятельно клиентом), но по функционалу гораздо беднее и по интерфейсу гораздо проще. Впрочем, для инвестора (или не слишком активного трейдера) функционала будет всё равно более, чем достаточно.

    Безопасность подобных веб-сервисов обычно обеспечивается за счёт HTTPS-соединения и аутентификации по логину/паролю. Доступ к веб-приложению обычно бесплатен.

    Брокерская комиссия при покупке акций

    Независимо от способа подачи заявок на покупку акций (терминал, телефон или как-то иначе) кроме суммы покупки акций вам также придётся заплатить брокерскую комиссию. У брокеров, работающих на фондовых биржах США (NASDAQ, NYSE, AMEX), принято брать комиссию не в виде процента от суммы сделки, а в виде какого-то фиксированного количества денег за каждую купленную акцию. В среднем это 1 цент (0.01 USD) за каждую купленную акцию. Иногда бывает, что для активных трейдеров брокеры снижают величину комиссии до 0.9, 0.8 или 0.7 цента за акцию (и даже ниже), а для малоактивных инвесторов, которые изредка совершают разовые сделки, наоборот могут увеличить эту комиссию до 1.1 или 1.2 цента за акцию. Но в среднем по отрасли комиссия составляет именно 1 цент за акцию, поэтому ориентируйтесь на эту величину.

    При брокерской комиссии в 1 цент за акцию, если вы будете покупать 1000 акций, то кроме их стоимости вы заплатите брокеру комиссию $10. При этом неважно, сколько стоили сами акции, может $20 за штуку, а может $600, на размер брокерской комиссии будет влиять только их количество.

    Иногда в тарифах брокерского обслуживания оговаривается ещё и минимальная комиссия брокеру. Т.е. может быть указано «брокерская комиссия: 1 цент за акцию, но не менее $10». В этом случае при покупке 2000 акций вы заплатите брокеру комиссию $20, при покупке 1500 акций — комиссию $15, а при покупке 1000 и менее акций комиссию $10 (т.к. это минимальная комиссия). Если в тарифах оговорена какая-то минимальная брокерская комиссия, то она обычно в диапазоне от $5 до $15.

    Как правило, договор на брокерское обслуживание даёт клиенту (инвестору) возможность торговать сразу на множестве зарубежных фондовых рынков (все они будут перечислены в договоре). И тарифы брокерской компании могут отличаться в зависимости от биржи, на которой вы будете торговать акциями. Но фондовые рынки США (NASDAQ, NYSE, AMEX) в брокерских договорах всегда идут одним пакетом и все обслуживаются по единым тарифам. Поэтому неважно, на какой из этих бирж вы будете торговать акциями, стоимость услуг везде будет одинакова.

    Типы сделок и виды заявок (приказов/поручений) на совершение сделки

    Торговля акциями бывает на длинной позиции [Long] (когда покупаются акции с расчётом будущего роста их стоимости, а после увеличения их стоимости они продаются) и на короткой позиции [Short] (когда акции берутся у брокера в долг с расчётом будущего снижения их стоимости, эти акции продаются по высокой цене, а после снижения их стоимости они опять покупаются по низкой цене и возвращаются брокеру).

    Соответственно выделяют всего три типа биржевых сделок с акциями:

    1. Buy — покупка акций.
    2. Sell — продажа ранее купленных акций.
    3. Sell Short — продажа акций, взятых в долг у брокера.

    Длинная позиция открывается покупкой акций (сделка Buy), а закрывается продажей купленных акций (сделка Sell). Короткая позиция открывается продажей акций, взятых у брокера в долг, (сделка Sell Short), а закрывается покупкой акций (сделка Buy).

    Короткие позиции и вообще торговля в кредит — это удел исключительно трейдеров. Мы на этом подробно останавливаться не будем. Если мы рассматриваем торговлю акциями с позиции инвестора, то это всегда будет торговля на длинной позиции.

    Биржевые заявки (они же приказы или поручения) на совершение сделки тоже бывают разных видов:

    1. Market Order (рыночная заявка) — заявка на покупку/продажу акций по текущей рыночной цене. Это самый простой вид заявок. Она исполняется сразу же, как приходит. Сделка проходит по рыночной цене на момент подачи заявки.
    2. Limit Order (лимитированная заявка) — в этой заявке указывается конкретная цена, по которой трейдер/инвестор желает купить (или продать) акции. Эта цена указывается лучше текущей рыночной цены акций. Т.е. в случае лимитированной заявки на покупку (Buy Limit Order) в ней указывается цена ниже текущей рыночной, а в случае лимитированной заявки на продажу (Sell Limit Order) в ней указывается цена выше текущей рыночной. Такая лимитированная заявка выполняется не сразу при поступлении, а ставится в очередь, и она будет исполнена, когда рыночная цена станет такой, которая указана в заявке, (или лучше).
    3. Stop Order («стоп»-заявка) — в этой заявке указывается стоп-цена, которая хуже текущей рыночной цены. Если это заявка на продажу, то «стоп»-цена должна быть ниже рыночной во время подачи заявки. И наоборот, если это заявка на покупку, то «стоп»-цена должна быть выше рыночной цены во время подачи заявки. Как только на рынке появляются сделки с этими акциями по стоп-цене, эта заявка автоматически становится рыночной (Market Order), т.е. немедленно исполняется по текущей рыночной цене. Стоп-заявки обычно используется для того, чтобы ограничить потери или защитить прибыль при короткой позиции.
    4. Stop Limit Order («стоп»-лимитированная заявка) — в этой заявке одновременно указывается «стоп»-цена и предельная цена. Стоит кому-то другому на рынке осуществить сделку с данными акциями по цене, кото-рая достигает «стоп»-цены или же переходит ее, то эта заявка автоматически превращается в лимитированную (Limit Order) и исполняется соответственно по цене равной или лучшей указанного лимита.

    Если заявка ещё не была исполнена, то в течение торгового дня её можно снять, подав соответствующее поручение брокеру на отмену заявки. Максимальный срок жизни всех заявок — один день. Если заявка не была исполнена в течение торгового биржевого дня (например, рыночная цена так и не достигла цены, указанной в лимитированной заявке), то такая заявка в конце дня автоматически снимается.

    Стоп-заявками обычно пользуются только трейдеры. С позиции инвестора достаточно знать и использовать рыночные заявки (Market Order), ну и иногда лимитированные заявки (Limit Order) — это в случае когда ожидаешь улучшения цены акций в течение дня, но не хочешь сидеть и выжидать этой цены для подачи рыночной заявки в режиме онлайн, тогда выставляешь лимитированную заявку с ценой немного лучше текущей рыночной, чтобы она автоматически исполнилась при достижении этой цены.

    Сколько акций можно купить?

    На некоторых фондовых биржах определённые акции торгуются не поштучно, а лотами. Лот — это фиксированное количество ценных бумаг (пакет), меньше которого купить и продать конкретные бумаги нельзя. Размер лота бывает разным у разных акций: у одних акций размер лота может быть равен 10, у других 100, у третьих 500 или другие количества (обычно чем дешевле акции, тем больше для них размер лота). Соответственно акции можно покупать и продавать только в количестве, кратном размеру лота.

    Но это не относится к фондовым биржам США (NASDAQ, NYSE, AMEX), на них все акции торгуются поштучно. Т.е. на биржах NASDAQ, NYSE, AMEX можно купить и продать любое количество акций: хоть одну, хоть 50, хоть 143, хоть 1001. Но нужно понимать, что покупать/продавать всего одну акцию будет не слишком выгодно, т.к. в этом случае фиксированные накладные расходы при покупке, продаже и выводе средств будут составлять уже значительный процент от общих затрат на сделку.

    А если будете торговать акциями на других (неамериканских) фондовых биржах, то предварительно уточните (например, у брокера) размер лота для интересующих вас акций.

    Очередь заявок на сделку. «Стакан» торгового терминала

    Для визуального представления очереди текущих выставленных заявок на покупку и продажу акций какой-либо компании в торговых терминалах обычно используют таблицу, которая в трейдерском сленге называется «стакан» (он же «биржевой стакан», «трейдерский стакан», «стакан заявок» или «стакан торгового терминала»). В англоязычной терминологии «стакан» может называться DOM (Depth Of Market), Market Depth, OpenBook или Blotter. Выглядит это обычно, как показано на иллюстрации справа.

    По каждой ценной бумаге, торгуемой на бирже, существует своя собственная очередь заявок на покупку и продажу, никак не связанная с очередью заявок по другим акциям. И соответственно в визуальном представлении по каждой акции отображается свой собственный «стакан», никак не связанный со «стаканами» заявок по другим акциям.

    «Стакан» состоит из вертикального списка, в каждой строке которого — заявка на покупку или продажу акций, выставленная на текущий момент одним из брокеров. «Стакан» формируют только заявки на покупку или продажу акций с установленной ценой (limit order), т.е. именно их мы видим в этом «стакане». В каждой строке-заявке указана лимит-цена и количество акций (или лотов) для покупки/продажи по этой (или лучшей) цене. Все заявки в «стакане» отсортированы по цене, указанной в выставленной лимитированной заявке. В данном представлении цена заявок уменьшается сверху вниз. В нижней части «стакана» (в зелёной зоне) располагаются заявки на покупку акций — Bid, а в верхней части «стакана» (в красной зоне) располагаются заявки на продажу акций — Ask (они же Offer).

    Примечание: Иногда заявки в «стакане» изображают наоборот по возрастанию цены сверху вниз. Тогда заявки на покупку (Bid) будут в верхней части «стакана», а заявки на продажу (Ask) соответственно в нижней части. Цветовая маркировка заявок на покупку/продажу в «стакане» тоже может отличаться от описанной. Всё зависит от настроек торгового терминала, в котором отображается этот «стакан».

    Полная очередь заявок в данный момент времени может быть в табличном представлении довольно большой по высоте, тогда в «стакане» отображают не всю очередь, а только центральную её часть, т.е. N лучших заявок на продажу и N лучших заявок на покупку (где N равно, например, 10). Значение N в данном случае определяет глубину «стакана» и настраивается в торговом терминале.

    Если в «стакан» поступает лимитированная заявка (заявка с указанной ценой) на покупку или продажу, то тут возможны два варианта. Если она пересекается по цене с имеющимися в «стакане» встречными заявками, то она сразу же исполняется (частично или полностью). Если же она не пересекается по цене с имеющимися встречными заявками, то она занимает своё место в «стакане» (в соответствующей позиции по цене) и ждёт встречных заявок, удовлетворяющих её по цене.

    Например, если в ситуации, показанной на данной иллюстрации, поступит лимитированная заявка на покупку акций (buy limit order) с ценой $35.53, то она либо будет сразу же удовлетворена полностью (если в ней указано не более 485 акций), либо (если в ней более 485 акций) она будет удовлетворена частично (на 485 акций), а заявка на оставшиеся акции встанет в очередь на покупку с ценой $35.53 — при этом граница между Ask и Bid сдвинется, т.к. цена $35.53 уже войдёт в заявки на покупку (в зелёную зону).
    А если в ситуации, показанной на данной иллюстрации, поступит лимитированная заявка на покупку акций (buy limit order) с ценой $35.51 или $35.48, то эта заявка просто встанет в «стакан» и будет ждать встречную заявку.

    Рыночные заявки в «стакане» не задерживаются, они исполняются сразу же при поступлении. Если в «стакан» поступает рыночная заявка на покупку акций (buy market order), то она сразу же удовлетворяется лучшей по цене (на данный момент) заявкой на продажу акций. И наоборот, если поступает рыночная заявка на продажу акций (sell market order), то она сразу же удовлетворяется лучшей по цене (на данный момент) заявкой на покупку акций.
    Если в ситуации, показанной на данной иллюстрации, поступит рыночная заявка на покупку 450 акций, то они сразу же будут куплены по цене $35.53 за акцию. И вместо 485 акций по $35.53 в «стакане» останется заявка на 35 акций по $35.53 в ожидании будущих встречных сделок. С рыночной заявкой на продажу аналогично: если поступит рыночная заявка на продажу 300 акций, то они будут сразу же проданы по цене 35.50, а в «стакане» останется заявка на покупку 20 акций по 35.50.

    Если в рыночной заявке указано количество акций больше, чем в наиболее выгодной встречной заявке, имеющейся в «стакане», то часть рыночной заявки исполняется по цене лучшего предложения, а оставшаяся часть по цене следующего за лучшим предложения и т.д, пока рыночная заявка не исполнится полностью.

    Если будет выставлено несколько однотипных лимитированных заявок по одной и той же цене, то в «стакане» они будут отображаться не отдельными строками, а одной строкой, в которой количество акций из этих заявок будет просуммировано. А при появлении встречной заявки, которая покрывает это суммарное количество акций не целиком, а лишь частично, исполняться будут заявки в порядке их поступления (в первую очередь та заявка, которая пришла раньше).
    Например, если кем-то будет выставлена заявка на покупку 1000 акций данной компании по цене $35.50 за акцию, а потом придёт другая заявка на покупку 800 акций той же компании по той же цене $35.50 за акцию, тогда в «стакане» эти две заявки будут отображаться одной строкой: 1800 акций по цене $35.50 за акцию. И если потом появится встречная заявка на продажу 1500 акций по цене $35.50 за акцию (или лучше), то первая заявка на покупку (на 1000 акций) исполнится полностью, а вторая (которая поступила позже) исполнится лишь частично (на 500 акций), а заявка на оставшиеся 300 акций останется ожидать в очереди (в «стакане») очередного удовлетворяющего встречного предложения.

    Спред (spread, читается [спрэд]) — это разница между максимальной ценой заявок на покупку и минимальной ценой заявок на продажу (в один и тот же момент времени). Визуально спред находится в центре «стакана», между заявками на покупку и заявками на продажу. На данной иллюстрации величина спреда равна $0.03.

    Ликвидность — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Применительно к акциям и рынку ценных бумаг, чем больше количество совершаемых сделок (объём торгов) по данным акциям, и чем меньше спред, тем больше ликвидность данных акций. Если какая-то заявка уменьшает спред, то она соответственно увеличивает ликвидность данных акций, и наоборот, если заявка увеличивает спред, то она уменьшает ликвидность данных акций.

    Наполнение «стакана» заявками и величина спреда постоянно изменяются в реальном времени по мере подачи/снятия заявок брокерами и по мере исполнения поступивших заявок (т.е. по мере совершения сделок покупки/продажи по данным акциям на бирже).

    Анализом заявок, находящихся в «стакане», вам, как инвестору, вряд ли придётся когда-либо заниматься. Обычно это отслеживают только активные дейтрейдеры или скальперы. Для инвесторов, совершающих изредка разовые сделки, это не столь важно. «Стакан» я здесь описал, просто чтобы наглядно пояснить, как вообще происходит обработка поступающих заявок на покупку/продажу акций на бирже.

    Где и как отслеживать стоимость акций

    В упомянутых выше биржевых терминалах есть не только функции совершения сделок, но и информационные функции по отслеживанию курса акций (как текущего, так и графика по времени). Правда по умолчанию котировки акций с бирж NYSE и NASDAQ там отображаются не в режиме онлайн, а с задержкой в 15 минут. Чтобы в биржевых терминалах видеть котировки в режиме онлайн, обычно кроме абонентской платы за доступ к терминалу нужно ещё дополнительно платить абонентскую плату за доступ к онлайновым биржевым котировкам.

    Но платить за онлайновые котировки совсем не обязательно, тем более с учётом того, что существуют онлайн-сервисы, где можно отслеживать курсы акций:

    Все эти сервисы получают данные о курсе акций на фондовых биржах США (NYSE, NASDAQ) в режиме реального времени. Поэтому там можно всегда получить актуальную информацию о стоимости акций.
    Кроме стоимости акций (текущей и в графиках по времени) в этих сервисах можно посмотреть и некоторую другую финансовую информацию по акциям: объём торгов, изменение стоимости за последнюю торговую сессию, размер и даты выплаты дивидендов, новости, связанные с финансовой деятельностью компании, и прочее (где-то информации больше, где-то меньше). Периодически можете заходить туда и отслеживать интересующие вас акции.

    Какой из этих сервисов использовать, решайте сами (что больше нравится). Лично мне удобен Google Finance, но я знаю, что и Yahoo! Finance весьма популярен среди финансистов. Финансовые сервисы от Microsoft по удобству и информативности, конечно, сильно проигрывают.

    Можно легко заметить, что графики курса изменяются не плавно, периодически случаются разрывы (резкие скачки) курса вверх или вниз — это так называемый гэп (gap).

    Что влияет на изменение стоимости акций?

    На этот вопрос, пожалуй, исчерпывающий ответ дать невозможно. На стоимость акций отдельной компании влияет огромное количество самых разных факторов.

    1. В первую очередь это, конечно, финансовые показатели компании. Нередко заметные скачки или падения акций происходят как раз после публикации годовой или квартальной финансовой отчётности компании. Если по отчётам показали хороший доход — акции растут, показали сильные расходы — акции падают.
    2. Также на стоимости акций сказывается выход или даже только анонс нового перспективного продукта компании, на который инвесторы возлагают большие надежды по росту доходности.
    3. Часто влияют крупные корпоративные сделки: покупка какой-то перспективной компании, продажа части компании, слияния, поглощения и прочее.
    4. Объявление каких-то стратегических планов компании, смена руководства.
    5. Общий рост или падение всего рынка или отдельной отрасли.
    6. Локальные и глобальные финансовые кризисы.
    7. Стихийные бедствия, войны, эпидемии в зоне, где находятся основные производственные мощности компании.
    8. Новости о деятельности компании и возможных финансовых последствиях.

    И много-много других факторов (очевидных и не очень) из самых разных сфер жизни и бизнеса.

    Время торгов

    Торговая сессия

    Торги на фондовых биржах США (NASDAQ, NYSE, AMEX) проходят в будни (с понедельника по пятницу) с 9:30am до 4:00pm [US Eastern Time] (т.е. с 17:30 до 24:00 по московскому времени). Перерыва на обед на биржах США нет (что примечательно, перерыв на обед есть только на азиатских биржах).
    Указанный временной интервал — это время самой торговой сессии (Core trading hours), когда заключаются сделки купли/продажи акций.

    Расширенные часы

    Кроме этого на фондовых биржах США в дни торгов есть также расширеные торговые часы (Extended hours):

    • Pre-market — интервал в несколько часов непосредственно перед открытием основной торговой сессии.
    • After-hours (Post-market) — интервал в несколько часов сразу после закрытия основной торговой сессии.

    Например, на бирже NASDAQ:
    Pre-market — с 7:00am до 9:30am [US Eastern Time] (т.е. с 15:00 до 17:30 по московскому времени).
    After-hours — с 4:00pm до 8:00pm [US Eastern Time] (т.е. с 00:00 до 04:00 следующего дня по московскому времени).
    Во время этих расширенных часов биржи только принимают от брокеров заявки на покупку/продажу акций, но сами сделки в это время не проводятся. Сделки по заявкам, поданным в эти расширенные часы, ставятся в очередь и будут проведены только во время очередной торговой сессии.

    Когда можно подать заявку на покупку/продажу акций?

    В биржевую систему заявка может попасть только во время торговой сессии, а также в расширенные торговые часы. Однако, многие российские брокеры, предоставляющие российским клиентам доступ на фондовые биржи США, позволяют клиентам оставлять у брокера заявки в интервале, более приближённом к рабочему времени в России, например, с 9:00 до 24:00 по московскому времени. Это сделано просто для удобства клиентов, которые хотят оставить заявки в рабочее время. В этом случае такие заявки кэшируются на стороне брокера, а в биржевую систему попадают с открытием биржи.

    Но лично мне удобнее подавать заявки, когда биржи в США уже открылись. Это как раз после окончания моего рабочего дня на основной работе, когда рабочая суета уже не отвлекает от процесса анализа рынка и обдумывания заявок на покупку/продажу акций.

    Выходные и праздничные дни

    Биржи США не работают в выходные дни (суббота, воскресенье), а также в дни официальных государственных (федеральных) праздников США.

    В США большинство федеральных праздников назначены не на какую-то конкретную дату, а указаны относительно, например:

    • День Мартина Лютера Кинга — третий понедельник января;
    • День памяти — последний понедельник мая;
    • День Колумба — второй понедельник октября.

    finbook.biz

    2020 Copyright. All Rights Reserved.

    The Sponsored Listings displayed above are served automatically by a third party. Neither the service provider nor the domain owner maintain any relationship with the advertisers. In case of trademark issues please contact the domain owner directly (contact information can be found in whois).

    Они помогают зарабатывать деньги

    Все больше людей хотят инвестировать и торговать акциями на бирже, чтобы получать доход. Сейчас невозможно представить работу трейдера и инвестора без современных компьютерных программ. Ниже мы попытаемся разобраться для чего нужны такие программы, что они собой представляют и для кого предназначены.

    Такие программы можно условно разделить на несколько категорий.

    В первую входят программы для технического анализа исторической ценовой информации.

    Вторая включает в себя программы для Интернет-торговли, позволяющие покупать и продавать акции на бирже и получать оперативную финансовую информацию.

    Третьи программы – это интеллектуальные программы для принятия торговых решений, которые представляют собой готовые торговые системы, дающие конкретные рекомендации на покупку и продажу акций. В отличие от программ первого типа, такие торговые системы выполняют всю рутинную аналитическую работу по поиску наиболее доходных акций, они избавляют своих пользователей от возможности совершить технические или психологические ошибки, из-за которых торговля на бирже считается весьма опасной.

    Рассмотрим наиболее популярные и уже зарекомендовавшие себя программы.

    Программы для технического анализа исторической ценовой информации

    Технический анализ, так же как и фундаментальный анализ используется при краткосрочном инвестировании на бирже. Специалисты, которые занимаются изучением и использованием технического анализа называются техническими аналитиками.

    Технический анализ – это совокупность приемов и методов исследования рынка ценных бумаг. В его основе – предположение, что большинство факторов (фундаментальных и психологических), влияющих на спрос и предложение ценных бумаг, уже отражено в динамике курсовой стоимости, и поэтому она может быть использована для будущих прогнозов. Цель технического анализа – определение наиболее вероятного направления движения рыночного курса ценных бумаг. Так как технический анализ предполагает прогнозирование движения цен на основе предыдущей ценовой динамики, технический анализ применяется, в основном, для высоколиквидных ценных бумаг.

    Программ, которыми пользуются российские трейдеры и инвесторы для проведения технического анализа, несколько (MetaStock, Omega Research Trade Station, WealthLab), но мы расскажем только о первых двух.

    Эти программы содержат в себе огромный комплекс средств и функций для анализа исторических цен. Графики (т.е. исторические данные) в этой программе можно обрабатывать с помощью различных методов и приемов технического анализа. Например, рисовать линии, уровни поддержки и сопротивления, анализировать ценовые движения с помощью всевозможных индикаторов, осцилляторов, создавать собственные торговые стратегии и тактики, используя встроенный язык программирования.

    Все это позволяет принимать более правильные инвестиционные и спекулятивные торговые решения по купле/продаже акций и других финансовых инструментов на бирже.

    Самой известной программой в России считается программа MetaStock. Она достаточно давно существует и хорошо зарекомендовала себя. Программа MetaStock – это многофункциональная система для проведения технического анализа, полезная для тех, кто серьезно занимается инвестированием и торговлей на бирже.

    MetaStock является наиболее распространенной программой, поэтому многие торговые индикаторы и торговые стратегии написаны специально для этой программы и их можно скачать в Интернете.

    Но у программы MetaStock есть ряд недостатков. Например, MetaStock не дает возможности реализовывать механизмы управления капиталом, а только помогает выставлять стоп-приказы. Более того, учет сделок, а значит и расчет прибылей и убытков, у нее осуществляется только по какому-то одному параметру. Например, только по цене открытия или только по цене закрытия, или только по максимальной или по минимальной цене.

    Программа MetaStock обладает справочником, по которому легко ориентироваться, поэтому не будем дальше останавливаться на его пользовательских опциях.

    Более подробное руководство пользователя можно почитать на сайте: http://i-trading.ru/metastock

    Программа TradeStation очень схожа по внешнему виду и по функциональным возможностям с программой MetaStock.

    Полезными функциями этих программ является возможность самостоятельно создавать индикаторы, торговые идеи, системы, тестировать их работоспособность, оптимизировать и применять их в торговле, в том числе, в режиме реального времени. Программа TradeStation обладает более широкими возможностями по применению вышеприведенных функций, чем программа MetaStock. При этом реализовать многие функции в программе TradeStation существенно сложнее, чем в программе MetaStock.

    Основное отличие этих программ друг от друга кроется во внутреннем языке программирования. В MetaStock язык гораздо проще. Фактически это набор готовых функций, которые можно использовать для построения индикаторов и тестирования торговых систем. В программе TradeStation язык более сложный, для работы с этим языком нужно иметь навыки программирования, но зато он позволяет делать такие вещи, которые невозможно сделать в программе MetaStock.

    Программа TradeStation обладает более широкими возможностями по применению вышеприведенных функций, чем программа MetaStock. При этом реализовать многие функции в программе TradeStation существенно сложнее, чем в программе MetaStock.

    Сравнительные особенности программ Omega Research TradeStation и MetaStock приведены в таблице:

    Параметр

    MetaStock

    Research

    Распространенность среди трейдеров и инвесторов

    Сложность освоения программы Меньше

    Корректность анализа тестирования торговых систем

    Возможность реализации механизмов управления капиталом

    Возможность вводить приказы напрямую из программы

    Сложность внутреннего языка программирования

    Программы TradeStation и MetaStock может использовать любой, кто интересуется торговлей на бирже, но особую пользу они могут принести тем, кто уже знаком с теорией и основами технического анализа. Для освоение программ может потребоваться несколько недель и даже месяцев.

    Программы TradeStation и MetaStock не дают ни рекомендаций ни рецептов, что покупать, а что продавать на бирже. Они лишь инструмент в руках трейдера и инвестора, и чем выше его квалификация, тем эффективнее может быть применение этих программ.

    Рекомендации по установке программ, а также другие материалы о программах здесь: MetaStock и TradeStation.

    Официальный сайт программы TradeStation и другие полезные ресурсы здесь: http://i-trading.ru/learning/web-links/48-soft/50-omega-research

    Программы для Интернет-торговли

    До появления Интернет-торговли торговые операции на бирже совершались путем подачи брокеру поручений, которые передавались ему в бумажном виде, иногда по телефону, но с обязательным последующим письменным подтверждением. Это было крайне неудобно и требовало дополнительных затрат времени и сил. Интернет-технологии позволили участникам рынка самостоятельно совершать операции на бирже.

    Основными программами, позволяющими совершать торговые операции на российских биржах являются программы для Интернет-торговли: Quik и NetInvestor, MetaTrader, AlorTrade, CQG и др., которые специально разработаны с учетом профессиональных требований к торговле.

    Наиболее популярным программным продуктом данного типа в России является программа Quik. Она появилась в 1995 году. Эту программу используют большинство брокеров. С ее помощью можно достаточно легко совершать операции купли/продажи с российскими ценными бумагами на бирже и параллельно получать самую свежую и реальную информацию с финансовых площадок.

    Главным элементом Интернет-торговли является сервер QUIK. Сервер через специальные «шлюзы» подключен к торговой системе биржи. Он передает или транслирует информацию о торгах на бирже всем активным (подключенным) пользователям. Сервер QUIK так же принимает и передает полученные от пользователей поручения на покупку/продажу ценных бумаг в торговую систему биржи. Таким образом, клиенты через сервер брокера получают возможность самостоятельно участвовать в торгах на бирже, посылая заявки из программы Quik непосредственно со своего компьютера.

    Всю информацию в программе можно представлять в виде таблиц и графиков, которые можно не только менять в размере и перемещать, но складывать как «мозаику». Торговый терминал Quik имеет почти все необходимые функции, которые нужны профессиональному трейдеру и инвестору. Здесь есть система учета операций, система стоп-приказов, карман заявок, связанные заявки, графики и многое другое. Как правило, брокеры освобождают клиента от абонентской платы за пользование системы Quik в случае, если его ежемесячные обороты торгов превышают определенное значение.

    Программа имеет русскоязычный интерфейс, что делает ее достаточно удобной в управлении и настройке.

    Чтобы разобраться в основных опциях программы Quik нужно внимательно прочитать руководство пользователя, на что может потребоваться 5-6 часов. Это время можно сэкономить, если кто-то из тех, кто уже пользуется этими программами, согласится вам помочь.

    Интернет-технологии позволяют торговать практически из любого места планеты Земля, где есть электричество и Интернет. Эта замечательная особенность профессии трейдера и инвестора называется свободой. О ней мечтают многие люди. С ноутбуком можно устроится где угодно, а с карманным персональным компьютер (КПК) это сделать еще проще. Существует специальная версия торговой программы Quik для КПК.

    Получить программу Quik можно у Брокера или скачать с официального сайта: http://www.quik.ru/user/download/

    Интеллектуальные программы для принятия торговых решений

    К этой категории относятся различные торговые советники и торговые роботы, которые могут как давать рекомендации: что покупать и продавать, так же могут и самостоятельно совершать сделки, без участия человека.

    Программ подобного рода в России, после кризиса 2008 года, становится все больше. Мы расскажем про один из таких программных продуктов, стоящий особняком и пока не имеющий аналогов в России. Это торговый советник PIAdviser (Personal Investment Adviser) – разработка компании «Инвестиционные торговые технологии» из Санкт-Петербурга.

    PIAdviser – это советник в чистом виде, без механизма исполнения заявок (ордеров). Заявки исполняет сам трейдер. PIAdviser предназначен для ведения торговли на продолжительных периодах от 2 дней до нескольких месяцев. Советника можно использовать с любой торговой платформой: Quik, AlfaDirect, Aton-line, NetInvestor, AlorTrade, MT, SmartTrade, CQG, TWS и др.
    PIAdviser является и советником и аналитиком одновременно. Советник содержит аналитику по фондовому рынку — набор аналитических параметров (порядка 10), с помощью которых можно быстрее, эффективнее и спокойнее принимать торговые решения.

    Для многих новичков с самого начала работы на бирже достаточно трудно сориентироваться, какие акции покупать, какие продавать, когда и как правильно это делать, продавать акции по частям или одним пакетом. Эти и многие другие вопросы подобного рода помогает решать PIAdviser. Особенность данного советника в том, что PIAdviser не только генерирует — рассчитывает торговые сигналы — рекомендации на открытие/закрытие позиции, но дает текстовые комментарии к торговым сигналам и рекомендации по ситуации на рынке на каждый торговый день.

    Эффективность работы программы тестировалась и проверялась на протяжении нескольких лет. В сравнении с тактикой «купил и держи» программа работает более стабильно, что подтверждается плавным характером кривой дохода.

    Самые надежные плошадки для торговли бинарными опционами:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за несколько лет! Бесплатное обучение трейдингу для новичков + демо счет. Дают бонусы за регистрацию счета:

    Добавить комментарий