Девяносто брокеров могут попасть под санкции регулятора FCA

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за несколько лет! Бесплатное обучение трейдингу для новичков + демо счет. Дают бонусы за регистрацию счета:

Интерес инвесторов к заседанию ФРС 1 февраля растет

Рьяный старт Трампа

Рынок все больше начинает обсуждать перспективы признаков потепления в отношениях США и России; многие инвесторы уже поговаривают в кулуарах рынка о скором снятии санкций со стороны США. Посмотрим, что из этого выйдет; в субботу Путин и Трамп говорили по телефону целых 45 минут и договорились до сотрудничества в борьбе с ИГИЛ в Сирии, а Трамп даже сделал «книксен» и назвал первый официальный разговор с российским президентом важным шагом в улучшении отношений между двух стран.

Тем не менее, внутренняя политика нового президента, который взял «с места в карьер» продолжает вызывать больше споров и кривотолков, нежели удовлетворения. Одно становится ясно уже сейчас: в отличие от предыдущих американских лидеров пока предвыборная риторика Дональда Трампа абсолютно не расходится с делом. Заработок политических очков стартовал и довольно рьяно; посмотрим, куда выведет США этот путь.

Указ об иммиграционном запрете для мусульман вкупе со сменой приоритета внутренних интересов США в ее торговой части пока вызывает большое раздражение у мировых лидеров, особенно в свете хоть и легкого, но все же снижения нефтяных цен. Напомним, что 27 января Дональд Трамп, подписал указ, на 90 дней приостанавливающий иммиграцию в США для граждан Ирака, Сирии, Ирана, Судана, Ливии, Сомали и Йемена. Этот срок нужен для разработки новых иммиграционных правил. Ряд мировых лидеров уже заявили, что не согласны с ужесточением иммиграционных правил в США, а кто-то из инвестдомов уже начал готовить прогнозы скорого импичмента президента.

Интересным в свете всех вышеупомянутых событий становится и повестка грядущего заседания ФРС 1 февраля: ведь ранее представители регулятора заявляли о планах проведения 2-3 повышений ставки в год до конца 2020-го года, а теперь новый президент говорит, что доллар слишком укреплен и его надо ослаблять, дабы провести желаемую реиндустриализацию американской промышленности.

Из других данных интерес на неделе представляют данные по нефтедобыче за январь, поскольку от него будет зависеть и понимание дальнейшей политики ОПЕК с ее желанием или нежеланием продолжать замораживать добычу на определенном уровне.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

ЕАЭС готовит создание надстранового перестраховщика

Как стало известно «Ъ», в ЕАЭС готовится создание общей перестраховочной емкости для стран содружества — госкомпании или «трансграничной компании в виде частно-государственного партнерства», с которой страховые компании смогут разделить часть принятых на себя рисков. Участники российского рынка скептически относятся к идее надстранового перестраховщика и предлагают участникам ЕАЭС смягчить национальные требования — чтобы перестрахованием рисков ЕАЭС могла заняться Россия.

Рейтинг брокеров бинарных опционов с русским языком за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за несколько лет! Бесплатное обучение трейдингу для новичков + демо счет. Дают бонусы за регистрацию счета:

В распоряжении «Ъ» оказалась «Концепция по созданию перестраховочной емкости на пространстве ЕАЭС и снятию барьеров при трансграничном перестраховании». Она предполагает создание госперестраховщика или трансграничной компании на основе частно-государственного партнерства и пула коммерческих участников страхового рынка. Компания должна будет принимать риски, «перестрахование которых внутри каждого государства невозможно или нецелесообразно». Напомним, в РФ в такой перечень могут попасть риски клиентов страховщиков, находящихся под санкциями. Также общая перестраховочная емкость должна будет принимать риски катастрофического характера, «требующие более широкого территориального перераспределения», и в целом — риски стран ЕАЭС. Как заявил «Ъ» глава департамента финансовой политики ЕЭК Тигран Давтян, это «может помочь частично решить проблему нехватки перестраховочных емкостей, а также снизить валютные риски» за счет сокращения оттока капитала и зависимости от санкций.

ЕАЭС движется к снижению норм беспошлинной интернет-торговли

В РФ созданию общей емкости рады, но только не в виде надстрановой компании. «Создать такую компанию нереально,— говорит собеседник «Ъ» на страховом рынке,— сразу возникает вопрос: каким будет источник капитала, какому надзору она будет подчиняться, в каких банках хранить резервы». «Национальными законодательствами созданы ограничения, при которых передача рисков между РФ и странами ЕАЭС невозможна,— говорит президент Российской национальной перестраховочной компании (РНПК) Николай Галушин.— Регуляторы выставляют требования по рейтингам выше странового». В итоге РФ получает риски ЕАЭС исключительно через посредников-нерезидентов.

В самой концепции говорится, что Армения, например, признает надежными перестраховщиков-нерезидентов, чья финансовая стабильность оценена S&P, A.M.Best и Fitch не ниже А-, для Moody’s — A3. Казахстан также требует рейтинга не ниже А, в Белоруссии риски в перестрахование нерезидентам могут быть отданы только при отказе от них национального перестраховщика.

Евразийский союз обобщит бренды

«Если снять ограничения по рейтингам, у перестрахования на пространстве ЕАЭС огромный потенциал,— говорит господин Галушин.— Мы живем в одной языковой зоне, у нас одно понимание рисков». С другой стороны, по его словам, всегда будет сохраняться конкуренция с международным рынком — компаниями с миллиардной капитализацией и более высокими рейтингами. На установление перестраховочных отношений после снятия рейтинговых ограничений, по его мнению, уйдет два-три года.

Соглашение по перестрахованию может стать частью общего финансового регулирования в ЕАЭС. Сейчас готовятся план гармонизации законодательств (проект соглашения обсуждается странами) и рамочная концепция формирования общего финансового рынка (ее подготовка должна завершиться в этом году). «На выходе мы должны получить «дорожную карту» по сближению норм и требований государств ЕАЭС в финансовой сфере»,— пояснил «Ъ» господин Давтян.

Что министр торговли ЕЭК Вероника Никишина говорила о планах по расширению свободной торговли

«Финрынок — один из наиболее чувствительных секторов, наряду с рынком нефти и газа, не случайно завершение создания общих рынков для них отложено на 2025 год. Снижает интерес к ускорению интеграции и то, что финансовые потоки в ЕАЭС идут во многом по линии госкредитов, а банки РФ, довольно активно работающие в других странах союза, успешно делают это через «дочек»»,— отмечает глава Центра интеграционных исследований ЕАБР Евгений Винокуров. Сейчас идет переход от общих разговоров к проектам документов — пока страны подписали соглашение об обмене информацией в финансовой сфере, также подписано соглашение о допуске брокеров без доплицензии, но это минимальный прогресс. Стороны проявляют осторожность и неторопливость, отмечает эксперт. Об обмене данными кредитных историй (он позволит получать кредиты заемщикам из любой страны ЕАЭС) сторонам договориться пока также не удалось: по словам Тиграна Давтяна, 1-2 марта соглашение будет обсуждаться в ЕЭК на уровне рабочей группы, однако говорить о датах подписания рано. Как отмечает собеседник «Ъ» на рынке, причина — сохраняющееся расхождение позиций РФ и Казахстана: российские участники рынка выступают за прямой обмен данными, а в Астане настаивают на обмене через единое госбюро.

Участники рынка раскритиковали идею фонда страхования частных инвестиций

Законопроект о страховании средств на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) вызвал немало вопросов у участников рынка. Ключевые — передача фонда страхования под управление Агентства по страхованию вкладов (АСВ) и опасения, что заявленный в законопроекте размер компенсации частным инвесторам является завышенным и чреват истощением фонда либо ростом тарифов управляющих и брокерских компаний для инвесторов.

Вопросы к законопроекту озвучил Федеральный фонд по защите акционеров и вкладчиков. Он обратился в Госдуму (документ есть в распоряжении РБК) с предложением не отдавать АСВ управление страховым фондом ИИС и снизить размер компенсаций для частных инвесторов, пострадавших от краха профессиональных участников. Согласно законопроекту, который разрабатывался Национальной ассоциацией участников фондового рынка (НАУФОР) и был внесен в январе 2020 года в Госдуму депутатом Анатолием Аксаковым и членом Совета Федерации Николаем Журавлевым, предлагается страховать средства частных инвесторов на сумму 1,4 млн руб. (на столько же страхуются средства физлиц в банках), размещенные на индивидуальных счетах, в случае отзыва лицензии у брокера, управляющей компании или депозитария, а также их банкротства и введения регулятором моратория на выплаты. Инвестиционные риски (потерю дохода) страховать пока не планируется.

По мнению представителей фонда, передача функций управления им АСВ может привести к тому, что у частных инвесторов создастся ложное впечатление, что возвратность их инвестиций (в случае банкротства брокера, УК или депозитария, отзыва лицензии и т.д.) гарантируется государством. «Между тем, в отличие от системы страхования банковских вкладов (где в случае недостачи фонда для выплат его пополняют из бюджета или из средств ЦБ. — РБК) это не так. Государство не несет рисков по дефолту фонда страхования инвестиций», — поясняет управляющий Федерального фонда по защите акционеров и вкладчиков Марат Сафиулин​.

Кроме того, размещать средства на индивидуальных счетах граждане начали только с 2020 года, и максимальная сумма, которую за это время они могли скопить, чтобы получить налоговый вычет, составляет 800 тыс. руб., продолжает он: «Поэтому непонятно, почему предлагается компенсировать 1,4 млн руб. Нам кажется, что эта сумма завышена». При банкротстве одного-двух крупных брокеров (например, из-за кризиса или по другим причинам) размера фонда попросту не хватит для выплат всем пострадавшим, поясняет Сафиулин. «Восполнить затраты фонда можно будет только за счет дополнительных взносов профессиональных участников, однако это может вызвать существенное снижение рентабельности их бизнеса», — отметил он.

По словам Сафиулина, определить размер компенсации владельцам ИИС можно только после анализа инвестиционных портфелей и рыночных рисков.

Законопроект касается более 200 тыс. граждан, открывших, по данным на январь 2020 года, индивидуальные инвестиционные счета на Московской бирже. С 1 января 2020 года частные лица могут открыть индивидуальный инвестиционный счет у брокера (брокерский счет) или управляющей компании (счет доверительного управления). При этом сумма, зачисляемая в течение календарного года по договору ИИС, может составлять до 400 тыс. руб. Данные средства могут быть направлены на инвестиции в инструменты фондового рынка, включая акции, государственные и корпоративные облигации, в том числе еврооблигации, а также биржевые фонды (ETF), паевые фонды и т.д. Помимо получаемого в результате инвестиций дохода инвестору предоставляется право на один из двух видов инвестиционных вычетов по налогу на доходы физических лиц: вычет в размере 13% на сумму ежегодного взноса (возврат до 52 тыс. руб. в год) или освобождение от налогообложения всей суммы дохода, полученного на ИИС (при закрытии счета).

По данным Московской биржи, по итогам 2020 года было открыто 88,9 тыс. счетов, по итогам 2020-го — 195,2 тыс. счетов. Наибольшее количество ИИС было открыто клиентами Сбербанка (58,7 тыс.), ИК «Финам» (35,8 тыс.), «Открытие Брокер» (30,8 тыс.), БКС (28,2 тыс.).

Позиция регуляторов

В курирующих финансовый рынок ЦБ и Минфине, куда за разъяснениями обратился РБК, считают вопрос достойным обсуждения.

В Банке России заявили, что участие в системе страхования ИИС Агентства по страхованию вкладов «вызывает серьезные сомнения». «Неквалифицированные инвесторы могут быть введены в заблуждение фактом участия АСВ», — пояснил РБК​ представитель регулятора. В Банке России отметили, что допускают возможность передачи управления фондом страхования ИИС в Федеральный фонд по защите прав акционеров и вкладчиков, но отметили, что вопрос требует обсуждения с участниками.

Что касается размера выплат пострадавшим владельцам инвестиционных счетов, то, как заявили в ЦБ, необходимо провести анализ текущей ситуации на рынке частных инвестиций, а также оценить влияние на стоимость услуг, оказываемых брокерами, управляющими и депозитариями.

В Минфине согласны, что в случае если объем средств на ИИС будет значительным, то страховой фонд не сможет обеспечить гарантиями в запланированном размере всех частных инвесторов. Тем не менее, как заявил представитель ведомства, размер компенсации для владельцев инвестиционных счетов ​выглядит справедливым, «так как он соответствует размеру возмещения в банке». «Таким образом, не создается конкуренции одного продукта с другим», — сказал он. Какого-либо разрешения ситуации в Минфине не предложили.

Мнение рынка

Рынок опасений регуляторов и Федерального фонда по защите акционеров и вкладчиков не разделяет, но указывает на иные «болевые точки» законопроекта.

Глава НАУФОР Алексей Тимофеев считает, что фонда в его запланированном объеме должно хватить при определенных условиях. Он указывает, что расчеты того, каким должен быть объем страхового фонда ИИС, были сделаны для более широкого круга страховых случаев, чем предусмотрены законопроектом. «По предварительным расчетам, объем фонда должен быть не менее 300 млн руб., причем на время формирования фонда (один-два года) должен быть объявлен мораторий на выплаты компенсаций», — пояснил он.

Впрочем, более узкий круг страховых случаев в реальности делает инструмент во многом бесполезным для застрахованных лиц, то есть для инвесторов. Дело в том, что в законопроекте о компенсационном фонде ИИС, внесенном в Госдуму, предполагается, что страховаться будут только «обособленные» активы частных инвесторов, то есть средства на ИИС, которые брокер или управляющий не могут использовать в своих целях. «У нас есть опасения, что в этом случае большая часть владельцев ИИС вообще не попадет под гарантии фонда страхования», — говорит представитель крупной инвесткомпании. По его оценке, таких «обособленных» счетов на рынке очень мало, в основном их открывают только крупные клиенты. «Это связано с высокой стоимостью обслуживания таких счетов», — пояснил он.

Более того, по мнению участников рынка, управление фондом страхования ИИС должно быть передано в АСВ. «Это наиболее комфортный вариант, поскольку АСВ у всех ассоциируется с надежностью. Агентство гарантирует, что компенсации будут выплачиваться», — говорит президент-председатель правления «Финама» Владислав Кочетков. Кроме того, по его словам, у АСВ уже есть опыт управления подобными фондами. Сейчас под управлением АСВ находится фонд страхования банковских вкладов и гарантийный фонд НПФ. Гендиректор УК «Альфа-капитал» Ирина Кривошеева говорит, что при разработке концепции страхования ИИС за основу бралась существующая система страхования вкладов. «С учетом того, что средний размер ИИС на рынке сейчас составляет 150 тыс. руб., сумма компенсации 1,4 млн руб. достаточная, чтобы средний инвестор мог размещать средства на рынке на протяжении семи-восьми лет», — считает она. В то же время риски наиболее состоятельных владельцев инвестиционных счетов страховка фонда не покроет, признает управляющий.

«Мы готовы обсуждать доработки в законопроект, в том числе по расчету суммы страховых выплат владельцам ИИС, а также и того, кто будет управлять этим фондом», — сказал РБК глава комитета по финансовым рынкам Госдумы Анатолий Аксаков. П​о его словам, у депутатов нет принципиальных возражений против того, чтобы управление фондом страхования ИИС было передано другой организации, не АСВ. «Такая дискуссия ведется, но нам важно понимать позицию ЦБ, правительства и администрации президента по этому вопросу», — сказал депутат.​

Самые надежные плошадки для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за несколько лет! Бесплатное обучение трейдингу для новичков + демо счет. Дают бонусы за регистрацию счета:

Добавить комментарий