Что такое дивиденды Все о дивидендах простыми словами

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за несколько лет! Бесплатное обучение трейдингу для новичков + демо счет. Дают бонусы за регистрацию счета:

Что такое дивиденды? Дивиденды по акциям, прибыль, налоги: всё о них

Что представляют собой дивиденды? Какой надо платить налог на дивиденды?

Дивиденды — это часть прибыли компании, которая выплачивается акционерам-инвесторам. Если компания растёт, развивается, получает прибыль, то частью этой прибыли она делится с владельцами этой компании, то есть с акционерами (потому что, напомню, акции дают право своим хозяевам на получение части прибыли акционерного общества) пропорционально доле, которой владеет каждый из инвесторов.

Проще говоря, дивиденды — это часть прибыли компании, которой она делится с акционерами.

Подробнее о дивидендах

Если компания получила прибыль в этом году, то одна часть этой прибыли направится в дальнейшее развитие компании, а другая часть будет роздана акционерам. Пропорции между этими частями, то есть какая часть пойдёт в оборот, а какая будет выплачена акционерам, решается на ежегодном собрании акционеров в следующем году (во всех обществах обычно проходит весной-летом).

Если компания оказалось убыточна, то на собрании могут принять решение не выплачивать дивиденды вообще. Более того, если даже компания прибыльна, то всё равно могут отказать в выплате дивидендов и пустить всю прибыль в развитие. Надо учитывать и такой вариант.

Обычно, дивиденды выплачиваются раз в год. Величина дивиденда определяется ежегодно на собрании акционеров. По привилегированным акциям величина дивидендов, как правило, больше, чем по обыкновенным.

Дивидендная доходность российских компаний

Дивидендная доходность акций — это отношение дивиденда на акцию к рыночной стоимости акций (в процентах, умножить на 100).

Надо признать, что в России принята практика, когда дивиденды по акциям выплачиваются настолько мизерные, что не идут ни в какое сравнение с той потенциальной прибылью, что может дать рост курсовой стоимости акции. Конечно, бывают эмитенты, заботящиеся о своих миноритариях и выплачивающие более-менее хорошие дивиденды, но таких компаний мало и их ещё поискать надо.

Рейтинг брокеров бинарных опционов с русским языком за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за несколько лет! Бесплатное обучение трейдингу для новичков + демо счет. Дают бонусы за регистрацию счета:

Дивидендная доходность российских компаний может составлять примерно 5-10%, но не всегда.

Важно знать, что дивиденды выплачиваются не за период владения акциями, а только акционерам, владеющим акциями на определённую дату, называемую днём закрытия реестра акционеров — именно тогда утверждается список лиц, имеющих право на дивиденды. Таким образом, для получения дивидендов достаточно владеть акциями в день закрытия реестра, который обычно бывает весной-летом следующего года.

Дивиденды в разрезе западных рынков

Как вы знаете, инвестор может получать прибыль от владения акциями двумя способами:

  • в результате роста их стоимости путем продажи по более высокой цене
  • в результате выплаты дивидендов по акциям

Если российских рынок ценных бумаг возник относительно недавно (в 90х годах прошлого века), то на западе он существует уже столетиями (индекс Доу Джонса рассчитывается аж с 1896 года). Поэтому на западе накоплен богатый опыт, в том числе и по дивидендам.

Так вот, на западе акционерные общества могут быть разделены на 2 большие группы:

  • Компании с «акциями роста» — когда бОльшая часть прибыли или вся идёт на развитие бизнеса, а дивиденды, соответственно, не выплачиваются. Зато стоимость акций таких компаний может нехило расти
  • «Дойные коровы» — когда почти вся прибыль компании выплачивается в виде дивидендов акционерам, но рост цены акций отсутствует.

Прибыль по дивидендам за 2008 год: самые доходные акции

Приведём данные по доходности российских акций в 2008 году. Ниже представлены топ-10 акций, по которым выплачивались самые высокие дивиденды за 2008 год.

Акция Период Дивидендная
доходность, %
1 Дальсвязь, ап За 2008 год 17,1
2 Северо-западный телеком, ап За 2008 год 16,4
3 ВолгаТелеком, ап За 2008 год 14,8
4 Ленэнерго, ап За 2008 год 14,4
5 Белон, ао За 2008 год 13,5
6 Сибирьтелеком, ап За 2008 год 13,3
7 Уралсвязьинформ, ап За 2008 год 12,8
8 Евраз, ао За 1е полугодие
2008 года
12,3
9 Сургутнефтегаз, ап За 2008 год 11,8
10 Нижнекамскнефтехим, ап За 2008 год 11,0

Примечание. ао — акция обыкновенная, ап — акция привилегированная. Источник: slon.ru

Вопросы и ответы по дивидендам

Как заранее узнать, какие дивиденды будут по акциям?

Заранее это сделать бывает сложно, потому что компании обычно не публикуют информацию о размере предстоящих дивидендных выплатах заранее. Но есть ряд компаний, которые в прошлом зарекомендовали себя как компании, стабильно выплачивающие высокие дивиденды (равно как и есть компании с мизерными дивидендами). В качестве примера приведём эмитентов, выплачивающие традиционно мизерные дивиденды: Транснефть, Газпром. И акции с традиционно высокими дивидендами: Сургутнефтегаз (префы), Ростелеком (префы).
Примечание: префы — жаргонное обозначение привилегированных акций.

Собрание акционеров… «Погодите, так я же тоже считаюсь акционером, так как у меня есть акции этой компании. Мне тоже надо будет идти на собрание акционеров?» — спросите вы.

Не волнуйтесь, всё решат без вашего участия, поскольку если вы не являетесь владельцем довольно крупного пакета акций компании и не принимаете активное участие в оперативном управлении фирмой (99% что это так), то ваше присутствие и не нужно.

Облагается ли доход от дивидендов налогами? Какая ставка налога на дивиденды?

Да, облагается. С дивидендного дохода удерживается подоходный налог в размере 9%. Кстати, если вы покупаете акции через брокера, то брокер сам сделает все нужные процедуры и выплатит все налоги, поскольку является одновременно и налоговым агентом. В случае с ПИФами тоже самое — налоги выплачиваются управляющей компанией.

Что такое дивиденды по акциям, и как их получить?

Как получить дивиденды по акциям – вопрос, одинаково актуальный как для инвесторов Газпрома, так и для акционеров менее масштабных предприятий. Чтобы успешно реализовать право на участие в распределении прибыли компании, необходимо ориентироваться в процедуре формирования дивидендной премии и иметь представление о порядке ее выплаты. Все это изложено в настоящей статье.

Что такое дивиденды по акциям

Основное отличие акционерных обществ от других видов юридических лиц – принцип формирования уставного капитала. В АО он делится на определенное количество акций, которые предоставляют своим владельцам право на получение доли прибыли предприятия.

Иными словами, акция – это один из способов получения пассивного дохода, то есть дивидендов, при условии положительной динамики развития выпустившей ее организации.

Однако извлечение предприятием прибыли – отнюдь не гарантия получения держателями акций причитающихся им дивидендов: велика вероятность инвестирования полученных доходов в развитие бизнеса, если такое решение примет общее собрание акционеров.

Решение об использовании прибыли принимается путем голосования, при этом голоса учитываются пропорционально числу акций в одних руках – то есть мнение 1 владельца 500 акций весомее точек зрения 5 участников АО, каждый из которых имеет по 20.

Формирование дивидендной премии: как рассчитать размер дивидендов

Согласно закону «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996 года, акционерные общества имеют право на выпуск двух видов акций:

  • обыкновенные (простые) – дающие держателю право на участие в управлении обществом и распределении прибыли;
  • привилегированные – позволяющие акционеру получать стабильный пассивный доход, то есть дивиденды по акциям, без права управления обществом.

Дивиденды по привилегированным акциям могут устанавливаться в фиксированной сумме или в процентном исчислении по отношению к номинальной стоимости ценной бумаги – в любом случае их размер или форма расчета должны быть прописаны в уставе акционерного общества.

При расчете размера дивидендов по обыкновенным акциям применяется следующая формула:

∑(d) = (G PA) / Qa

∑(d) – размер дивиденда по простым акциям;

G – прибыль, подлежащая распределению;

PA– дивиденды по привилегированным акциям;

Qa– количество простых акций.

Пример расчета дивидендов

Прибыль АО, подлежащая распределению, за отчетный период составила 100 тысяч рублей. Уставный капитал АО включает в себя 20 привилегированных и 500 обыкновенных акций номиналом 1000 рублей каждая, распределенных следующим образом:

Иванов – 390 обыкновенных акций;

Петров – 10 простых и 5 привилегированных акций;

Кузнецов – 15 привилегированных акций;

Васильев – 100 обыкновенных акций.

Согласно уставу, дивиденды по привилегированным акциям начисляются в размере 10% от номинальной стоимости.

Дивиденды по 1 привилегированной акции составляют 100 рублей (10% от 1000). Общий размер дивидендов – 2 000 рублей (20 акций х 100 рублей).

Таким образом, размер дивидендов по 1 простой акции равен 196 рублям: (100 000 – 2 000)/500 = 196.

То есть акционеры получают следующие суммы (до вычета налога в размере 9%):

Иванов – 76 440 рублей (390 х 196);

Петров – 2 460 рублей (10х196 + 5х100);

Кузнецов – 1 500 рублей (15 х 100);

Васильев – 19 600 рублей (100 х 196).

Важно: дивиденды не начисляются на следующие группы акций:

  • состоящие на балансе АО на основании решения совета директоров или общего собрания акционеров (например акции, выкупленные у прежних держателей);
  • переданные обществу в связи с неисполнением покупателем акции обязательств по оплате.

Как получить дивиденды по акциям

По закону «Об АО» периодичность выплаты дивидендов должна быть закреплена в уставе общества. Как правило, это 1 год, но допускается устанавливать квартальные или полугодовые сроки.

Процедура осуществляется в несколько этапов.

    Принятие решения о выплате дивидендов.

Решение принимается общим собранием акционеров по предложению совета директоров общества. Явка на собрание необязательна, это имеет значение только для держателей крупных пакетов и активных участников управления компанией. Одновременно утверждаются дата закрытия акционерного реестра и непосредственно выплаты дивидендов.

Установление экс-дивидендной даты.

Экс-дивидендная дата, то есть дата, на которую необходимо владеть акциями, чтобы иметь право на получение доли прибыли, не может быть установлена раньше, чем будет утверждено время выплат.

Важно: для того чтобы претендовать на дивиденды, акции должны быть приобретены максимум за 2 дня до закрытия реестра.

Закрытие акционерного реестра.

Формирование окончательного перечня акционеров, имеющих право на получение дивидендов.

Важно: получить прибыль смогут только держатели акций, внесенные в реестр не позднее чем за 2 дня до его закрытия.

Срок фактической выплаты не может превышать 25 дней от наступления экс-дивидендной даты.

Физическим лицам дивиденды по акциям могут быть перечислены несколькими способами:

  • перевод на брокерский счет;
  • перевод на лицевой банковский счет;
  • почтовый перевод;
  • выдача наличных.

Сегодня чаще всего используется первый способ, поскольку большинство инвесторов покупают акции по брокерским сделкам. Однако отсутствие открытого в лицензированной брокерской компании счета ни в коем случае не может стать препятствием к получению денег: главное, чтобы все реквизиты получателя совпадали с его данными по состоянию на дату выплаты дивидендов. Это имеет большое значение, поскольку на лицевой счет, по почте или наличными долю прибыли, как правило, получают держатели, приобретавшие акции в 90-х годах прошлого столетия, когда брокерские услуги еще не были столь востребованными.

Как начисляются дивиденды и что это вообще такое?

Автор статьи Князев П.Е.

Вложения в фондовый рынок имеют весомые преимущества перед инвестициями в ПАММ-счета — они регламентируются законом, а еще это вложения в реальный сектор экономики, в реальные компании. У каждого уважающего себя инвестора должны быть в портфеле акции, на которые могут выплачиваться дивиденды. Дивиденды – это часть прибыли, которой делится компания со своими инвесторами-акционерами.

Из статьи вы узнаете:

  • Что такое дивиденды и на какой доход можно рассчитывать;
  • Как начисляются дивиденды;
  • Акции каких компаний лучше покупать;
  • Как дивиденды облагаются налогом.

На какую прибыль можно рассчитывать?

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Дивиденды в России – это не тот случай, когда можно вложить деньги в акции и спокойно сидеть на процентах. Часто доход с дивидендов по ним не способен покрыть даже изменения курсовой стоимости акций. Это связано с особенностями российской экономики. В развитых странах, например США, дивиденды позволяют жить на доход с них. Процент хоть и кажется маленьким (среднее 3-4%), однако, если учесть, что инфляция в стране и процентные ставки еще меньше, то вложения в ценные бумаги оказываются очень выгодными.

Получается двойная выгода, поскольку большинство компаний из индекса S/P 500 стабильно растут из года в год, не считая кризис 2009. Но мы надеемся и продолжаем надеяться, что экономика нашей страны перейдет из категории “развивающихся” в развитую, вот тогда все наши купленные акции покажут заоблачную доходность.

Доход за счет дивидендов

Предлагаю ознакомиться с таблицей дивидендной доходности 2020 года (источник dohod.ru/ik/analytics/dividend).

Дивидендная доходность – это процентная величина, равная отношению размера дивиденда к рыночной стоимости акции. Колонка годовая эффективная доходность показывает доход с дивидендов, с учетом реинвестирования на каждый рубль купленных акций. Актуально в том случае, когда у двух компаний одинаковый процент дивидендной доходности, но разные сроки получения дивидендов. Например, компания А и компании Б платит 5% дивидендной доходности, но компания А выплачивает дивиденды через шесть месяцев, а компания Б через 2 месяца. Годовая эффективная доходность компании Б будет больше, инвестор купит ее.

Брокер ВТБ: традиционный отзыв и личное мнение

Независимый отзыв о брокере ВТБ

Мы видим, что компании в таблице показывают разную дивидендную доходность. Возьмем Лензолото, по этому показателю стоит на первом месте. Однако, говорить о том, будет ли прибыльным вложение в эту компанию, пока рано. Нужно посмотреть, переоценена ли компания или нет. Может получиться так, что приобретенные переоцененные акции компании, спустя какое-то время упадут в цене и никакие проценты по дивидендам вас не спасут. В основном, доходность наших компаний не превышает банковских ставок на вклады, но только вкупе с ростом акций может обогнать ее. А это произойдет тогда, когда вы покупаете бизнес «не по таким ценам».

Наверное, у вас возникает вопрос, какую компанию считать недооцененной, а какую нет. Есть такая величина, P/E – отношение суммарной стоимости акций к прибыли компании. Она характеризует, насколько будет оправдан каждый рубль, вложенный в компанию. Низким P/E в России считается ниже 5-6. Если он выше 8, то на долгосрочный период лучше не покупать акции. Один из богатейших инвесторов мира, Уоррен Баффет, скупал преуспевающие компании, которые вели стабильный и прибыльный бизнес, тогда, когда происходил рыночный спад или компании сталкивались с временными трудностями.

Когда начисляются дивиденды

Выплаты дивидендов происходят с периодичностью год, полгода или поквартально. Дивиденды выплачиваются на брокерский счет или ИИС. Решение о выплате дивидендов, даты закрытия реестра и выплаты дивидендов принимаются на общем собрании акционеров. Акционеры, имеющие право на получение дивидендов определяются после закрытия акционерного реестра. Получить прибыль смогут только держатели акций, внесенные в реестр не позднее, чем за 2 дня до его закрытия. Чтобы вам выплатили дивиденды, достаточно владеть акциями в день закрытия реестра вне зависимости от того, сколько времени вы владели акциями.

Как выйти на внебиржевой рынок OTC

Внебиржевой рынок ценных бумаг: торговля из-под полы?

Во время дивидендных отсечек цена акций падает, как правило, на процент дивидендов. Если мы держим акции на долгосрочный период, то в этот момент неплохо бы подкупить подешевевшие активы.

Акции каких компаний покупать

Есть два типа дохода на фондовом рынке. Первый – спекулятивный, игра на разнице курсов акций. Второй – долгосрочный, основан на фундаментальных показателях. Так вот, дивидендный доход имеет смысл рассматривать во втором случае, то есть, если вы покупаете компанию на пять и более лет.

Для того чтобы возможно было получать дивидендный доход, нужно знать какие компании покупать. Следует помнить, что отличная дивидендная история в прошлом не гарантирует дивиденды в будущем. Компания может потратить прибыль на развитие своего бизнеса или чтобы рассчитаться с долгами, или на любые не предвиденные расходы. В 2020 году многие компании отказались от выплаты дивидендов в связи со сложной экономической обстановкой в стране.

Компании нужно брать, во-первых, недооцененные (чтобы сохранялся потенциал роста стоимости самих акций), во-вторых, с положительной историей финансовых показателей за прошедший период (желательно, от пяти лет). Под положительной историей я подразумеваю стабильное на протяжении нескольких лет увеличение чистой прибыли, выручки, CFO (денежного потока от операционной деятельности за вычетом уплаченных процентов и налогов), выплат дивидендов.

На сайте cfocom.ru представлены основные показатели наиболее известных компаний на фондовом рынке. Удобный сайт, хотя и малоизвестный, если лень заглядывать в ежегодную отчетность компаний по МСФО. Приведу примеры, какие компании на текущий момент показывают наилучшие результаты. Это М.Видео, Дикси, Э.ОН Россия, Черкизово, Московская Биржа, Магнит (в настоящий момент сильно переоценена).

Вы можете зайти на вкладку «динамика показателей» этих компаний и сравнить их с другими компаниями в списке. К сожалению, Черкизовская группа пока не выплачивала дивиденды, хотя компания, безусловно, ведет успешный бизнес и недооценена. Мои слова подтвердят ежегодные отчеты МСФО, которые можно посмотреть на сайте группы (cherkizovo.com/investors/reports/financial). Сейчас она активно развивается, прибыль инвестирует в производство и возможно, в ближайшие годы начнет выплаты акционерам.

Биржевой тикер: что нужно знать инвестору

Что такое биржевой тикер и как это работает на практике

Дивидендный доход облагается налогами

С 1 января 2020 года дивидендный налог составляет 13% (ранее налог составлял 9%). Если акции были приобретены через брокера, то он сам вычтет налоги из суммы полученных дивидендов, так как является еще и налоговым агентом.

Заключение

Зачем, спросите вы, заморачиваться, когда можно с большим процентом открыть вклад в банке? Во-первых, мы диверсифицируем портфель, во-вторых, мы покупаем компании, за которыми стоят реальные активы (электростанции, оборудование, заводы). В-третьих, если компания будет дальше развиваться, то мы помимо дивидендного дохода, получим прибыль с роста акций, которая может в разы превосходить дивиденды. В заключение, хочу добавить, что с покупкой акций компаний (как впрочем и с облигациями) не следует торопиться, пока не взвесите все аргументы в пользу покупки. Лучше подождать, когда акции немного подешевеют или поискать другие бизнесы, чем потом задаваться мыслью: «А может продать, пока еще не поздно?»

Самые надежные плошадки для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за несколько лет! Бесплатное обучение трейдингу для новичков + демо счет. Дают бонусы за регистрацию счета:

Добавить комментарий